东亚银行：美股三大指数狂欢起舞 屡创纪录新

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市场焦点

美国股市经过长周末假期后，沃尔玛等零售企业的表现令人满意，油价上涨推高了能源类股，推动三大股指创下新高。S&P 500指数昨晚创下2366.71点的纪录高点，并连续第二个交易日收于2365.38点的纪录高点。道琼斯指数也创下20，757.64点的历史新高，收盘上涨0.58%，至20，743点，这是该市场连续第八个交易日创出新高。纳斯达克指数上涨0.47%，至5865.95点，这是连续第二个交易日上涨。

美国企业的利润有所提高。到目前为止，S&P 500股票季度利润同比增长5.7%，这已经成为股市创出历史新高的重要推动力。此外，市场也在期待特朗普的减税和经济刺激计划，这令美国股市狂跳不止。

今年在联邦公开市场委员会拥有投票权的费城联邦储备银行(Federal Reserve Bank of Philadelphia)行长帕特里克哈克(Patrick harker)昨日表示，3月份会议前仍有大量数据，但目前不能排除3月份加息的可能性。明尼阿波利斯联邦储备银行(Federal Reserve Bank of Minneapolis)行长尼尔卡什卡利(Neel kashkari)今年也在联邦公开市场委员会(fomc)拥有投票权，他表示，美联储很有可能在不久的将来开始缩减资产负债表规模。从拥有投票权的美联储官员最近发表的言论来看，他们似乎试图提高市场对加息的预期。

汇率指数昨晚反弹0.42%，至101.37。最新民调结果显示，反欧的法国总统候选人勒庞进一步提高了支持率，将在首轮投票中获得27%的选民支持。独立候选人马克龙和共和党人菲永的第一轮支持率保持在20%不变，这增加了市场对欧元的担忧。欧元兑美元一度从1.06跌至1.0526，接近2月15日1.0521的低点；此后，该指数稳定在1.0536，日跌幅为0.73%，是主要货币中跌幅最大的。短期欧元兑美元汇率预计将反复测试1.04；坚持中间目标是尝试1.0的观点。

图1:标准普尔500指数(日线图)

资料来源:彭博

交易策略

美元/离岸人民币(cnh):短期内，预计将在6.80至6.90之间继续上涨和下跌

图2:美元/人民币(日线图)

资料来源:彭博

昨日中共中央政治局会议后发布的新闻稿重申，中国将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。此前，中国人民银行副行长易纲解释了什么是稳健的货币政策，即“中性”，中性就是“不紧不松”。

本周初，中国人民银行微调了人民币兑美元中间价的定价机制，要求所有中间价报价银行考虑国际外汇市场从之前的24小时到15小时的变化。主要目的是避免白天重复计算国际外汇市场的影响，弥补漏洞，进一步完善中间价定价机制。这一微调对汇率的影响预计是有限的。

今年以来，PBOC为保持人民币汇率稳定做出了巨大努力。中国将在3月初举行这两次会议。在保持稳定的背景下，预计美元对离岸人民币的短期中间价将继续主要在6.80-6.90之间波动。

本周重要的经济数据

日期国家

数据

实际数字

市场预期

最后一个数字

02/20/2017 05:45

新西兰

Ppi投入(季度比率)

第四季度

1.0%

-

1.50%

02/20/2017 05:45

新西兰

Ppi产出(逐季度)

第四季度

1.5%

-

1.00%

02/20/2017 07:50

日本

贸易平衡

一月

-￥1086.9b

-￥629.1b

641.4亿元

02/20/2017 07:50

日本

贸易差额(调整后)

一月

155.5亿元

275.5亿元

356.7亿元

02/20/2017 07:50

日本

出口(同比)

一月

1.3%

4.80%

5.40%

02/20/2017 07:50

日本

进口(同比)

一月

8.5%

4.80%

-2.60%

02/20/2017 08:01

英国

右移房价(月比)

二月

2.0%

-

0.40%

02/20/2017 08:01

英国

右移房价(同比)

二月

2.3%

-

3.20%

02/20/2017 23:00

欧元区

消费者信心指数

二月(初始值)

-6.2

-4.8

-4.9

02/21/2017 08:30

日本

日经日本制造业采购经理指数

二月(初始值)

53.5

-

52.7

2017年2月21日12:30

日本

全行业活动指数(月度比率)

十二月

-0.3%

-0.20%

0.30%

2017年2月21日15:00

瑞士

贸易平衡

一月

4.73b

-

2.72b

2017年2月21日15:00

瑞士

出口物质(月比率)

一月

-4.0%

-

9.90%

2017年2月21日15:00

瑞士

进口物质(月比率)

一月

-5.3%

-

-0.80%

2017年2月21日16:30

德国

德国制造业采购经理指数

二月(初始值)

57.0

56.2

56.4

2017年2月21日16:30

德国

马克特德国服务采购经理指数

二月(初始值)

54.4

53.7

53.4

2017年2月21日16:30

德国

德国综合采购经理指数

二月(初始值)

56.1

54.9

54.8

2017年2月21日17:00

欧元区

马克特欧元区制造业采购经理指数

二月(初始值)

55.5

55

55.2

2017年2月21日17:00

欧元区

马克特欧元区服务采购经理指数

二月(初始值)

55.6

53.8

53.7

2017年2月21日17:00

欧元区

Markit欧元区综合采购经理指数

二月(初始值)

56.0

54.4

54.4

2017年2月21日17:30

英国

公共财政收支缺口

一月

-26.5b

-

36.3b

2017年2月21日17:30

英国

中央政府的收入和支出很少

一月

-27.8b

-

19.3b

02/21/2017 22:45

单位美国

美国制造业市场采购经理指数

二月(初始值)

54.3

54.7

55

02/21/2017 22:45

单位美国

美国服务业市场采购经理指数

二月(初始值)

53.9

55.7

55.6

02/21/2017 22:45

单位美国

马克特美国综合采购经理指数

二月(初始值)

54.3

-

55.8

02/22/2017 07:30

澳大利亚

西太平洋银行领先指数(月比率)

一月

0.03%

-

0.44%

02/22/2017 08:30

澳大利亚

工资价格指数(季度比率)

第四季度

0.5%

0.50%

0.40%

02/22/2017 08:30

澳大利亚

工资价格指数(同比比率)

第四季度

1.9%

1.90%

1.90%

02/22/2017 09:30

中国

1月份中国房地产价格

2017年2月22日17:00

德国

Ifo商业气候指数

二月

109.7

109.8

2017年2月22日17:00

德国

Ifo预期

二月

103.2

103.2

2017年2月22日17:00

德国

Ifo企业状态评估

二月

116.7

116.9

2017年2月22日17:30

英国

Gdp(季度环比)

第四季(初始值)

0.60%

0.60%

2017年2月22日17:30

英国

年国内生产总值比率

第四季(初始值)

2.20%

2.20%

2017年2月22日17:30

英国

私人消费(季度环比)

第四季(初始值)

0.60%

0.70%

2017年2月22日17:30

英国

政府支出(逐季度)

第四季(初始值)

0.10%

0.00%

2017年2月22日17:30

英国

固定资本形成总额(季度比率)

第四季(初始值)

-0.20%

0.90%

2017年2月22日17:30

英国

出口(逐季度)

第四季(初始值)

1.90%

-2.60%

2017年2月22日17:30

英国

进口(逐季度)

第四季(初始值)

-0.10%

1.40%

2017年2月22日17:30

英国

服务业指数(月比率)

十二月

0.20%

0.30%

2017年2月22日17:30

英国

服务业指数3m/3m

十二月

0.90%

1.00%

2017年2月22日17:30

英国

业务投资总额(季度间)

第四季(初始值)

-

0.40%

2017年2月22日17:30

英国

业务投资总额(同比)

第四季(初始值)

-

-2.20%

2017年2月22日18:00

欧元区

Cpi(月比率)

一月

-0.80%

0.50%

2017年2月22日18:00

欧元区

Cpi(同比比率)

1月(最终值)

1.80%

1.80%

2017年2月22日18:00

欧元区

核心消费物价指数(同比)

1月(最终值)

0.90%

0.90%

2017年2月22日20:00

单位美国

Mba贷款申请指数

2月17日

-

-3.70%

2017年2月22日21:30

加拿大

零售额(不包括汽车)(月比率)

十二月

0.80%

0.10%

2017年2月22日21:30

加拿大

零售额(月比率)

十二月

0.20%

0.20%

02/22/2017 23:00

单位美国

成武销售

一月

5.55米

5.49米

02/22/2017 23:00

单位美国

现有房屋销售(月比率)

一月

1.10%

-2.80%

02/23/2017 03:00

单位美国

Fomc会议记录

2月1日

-

-

02/23/2017 08:30

澳大利亚

私人资本支出

第四季度

-0.50%

-4.00%

2017年2月23日13:00

日本

经济趋势的主要指标

12月(最终值)

-

105.2

2017年2月23日13:00

日本

同步索引

12月(最终值)

-

115.2

2017年2月23日15:00

德国

Gdp是季节性调整的(逐季度)

第四节(终值)

-

0.40%

资料来源:彭博和东亚银行

本周重要经济数据(续)

日期，

国家

数据

实际数字

市场预期

最后一个数字

2017年2月23日15:00

德国

Gdp wda(年比率)

第四节(终值)

-

1.70%

2017年2月23日15:00

德国

Gdp没有经过季节性调整(同比)

第四节(终值)

-

1.20%

2017年2月23日15:00

德国

私人消费(季度环比)

第四季度

0.20%

0.40%

2017年2月23日15:00

德国

政府支出(逐季度)

第四季度

0.80%

1.00%

2017年2月23日15:00

德国

资本投资(季度比率)

第四季度

1.20%

0.00%

2017年2月23日15:00

德国

建设投资(逐季度)

第四季度

1.80%

0.30%

2017年2月23日15:00

德国

国内需求(季度环比)

第四季度

0.50%

0.50%

2017年2月23日15:00

德国

出口(逐季度)

第四季度

1.00%

-0.40%

2017年2月23日15:00

德国

进口(逐季度)

第四季度

1.30%

0.20%

2017年2月23日15:00

德国

Gfk消费者信心指数

行进

10.2

10.2

2017年2月23日16:15

瑞士

工业和建筑业生产的Wda(同比)

第四季度

-

1.10%

2017年2月23日16:15

瑞士

工业生产同比比率

第四季度

-

0.40%

2017年2月23日21:30

单位美国

芝加哥联邦储备银行国家经济活动指数

一月

-

0.14

2017年2月23日21:30

单位美国

首次申请失业救济人数

2月18日

-

239k

2017年2月23日21:30

单位美国

连续申请失业救济金的人数

2月11日

-

2076k

02/23/2017 22:00

单位美国

住房价格购买指数(逐季度)

第四季度

-

1.50%

02/23/2017 22:00

单位美国

fhfa房价指数月比

十二月

-

0.50%

2017年2月23日

日本

二月月报

02/24/2017 00:00

单位美国

堪萨斯城联邦制造业展望企业活动指数

二月

-

9

2017年2月24日17:30

英国

Bba已经批准了购房贷款

一月

-

43228

2017年2月24日21:30

加拿大

Cpi不经季节调整(月比率)

一月

0.30%

-0.20%

2017年2月24日21:30

加拿大

Cpi(同比比率)

一月

1.60%

1.50%

02/24/2017 23:00

单位美国

新房销售

一月

575k

536k

02/24/2017 23:00

单位美国

新房销售(按月)

一月

7.30%

-10.40%

02/24/2017 23:00

单位美国

密歇根大学市场氛围

二月(最终值)

96

95.7

资料来源:彭博和东亚银行

东亚银行

2017-2-22