京东金融陈生强描绘金融科技未来的模样 他说了什么?

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fintech在中国是变异还是重生？京东金融首席执行官陈生强最近在银监会党校演讲时，对中国金融技术的演进和发展进行了详细梳理。陈生强认为，在新技术革命的推动下，金融技术将不可避免地与传统金融体系相融合。这种融合不是基于无助，而是基于总体趋势。未来，金融技术和传统金融将根据各自不同的资源禀赋发挥不同的作用，形成一个全新的金融生态。在这个过程中，传统金融机构将使用越来越少的人力和更多的数据。基于人工智能和用户洞察力，金融机构可以为每个用户提供个性化定制服务。

以下是陈生强银监会党校演讲的书面记录:

大家好，我是京东金融的陈生强。

今天，我在这里与大家分享我们如何看待中国金融技术的发展以及如何实践它。

目前，金融稳定委员会(Financial Stability Board)对金融创新的定义是金融技术驱动的金融创新，金融创新是一种新的商业模式、新技术应用、新产品服务等。，这对金融市场、金融机构和金融服务供应(包括前端行业和后端技术)都有重大影响。

在这个概念下，fintech可以在哪些领域着陆？你可以看看这张照片。从移动支付到数字现金，从机器人(300024)投资到大数据信用报告，从定量投资到p2p、众筹、互联网保险等。可以说，fintech已经在各种金融分支中蓬勃发展，并产生了一些不同于传统金融的新应用、新产品或新服务。即使在今天，新模式仍在源源不断地涌现。在这种大趋势下，风险投资也是fintech的强大推动力。

最近，毕马威(KPMG)发布的全球金融技术报告显示，2017年第一季度，全球金融技术风险投资达到32亿美元，仍保持相对稳定的发展势头。在世界范围内，美国、中国、加拿大、印度、英国、瑞典等国家已经成为金融技术中心。

虽然从融资数据来看，中国已经成为金融技术的世界领导者，但是从金融技术的发展来看，欧美的很多事情都值得我们学习，这个行业发生的变化会在一定程度上启发我们。

首先，金融技术在欧美国家的发展现在有三种主流模式。首先，传统的金融机构是科技型的。例如，高盛集团在金融危机后成为银行控股公司。成为银行控股公司后，高盛必须接受更严格的监管。由于监管的变化，高盛逐渐缩小了以资本为中心的自营业务规模，逐步从高风险交易业务向轻资本的中间业务转变。在此过程中，为了提高对客户的服务能力，高盛加大了科技投入，特别是建立了跑马灯平台，主要通过一系列技术应用为客户提供先进的分析和风险管理工具。

第二大模式是在互联网平台上提供金融服务。在这种模式下，互联网公司依靠自身的技术优势和某些场景下的优势，在便捷支付、基金销售、消费金融、财富管理和小额商业贷款等领域挖掘客户，为客户提供金融服务。例如，paypal为用户提供支付服务，wealthfront和betterment为用户提供智能投资服务，kabbage为小微企业或基于大数据的个体商户提供小额贷款服务。事实上，正是第二种模式的快速发展使得fintech的概念迅速流行起来。

除了这两种模式之外，根据我们最近的研究和海外调查，还发现越来越多的传统金融机构和fintech在许多方面开展了深入的业务合作。传统金融机构拥有庞大的金融属性客户群，资本成本相对较低。在长期的业务发展中，他们建立了核心的金融业务能力和更丰富的经验；然而，金融科技公司对客户有更好的洞察力，形成基于数字技术的基于数据的风险定价模型，有更好的运营效率和更低的运营成本，并拥有一批技术娴熟的工作团队。

因此，fintech在金融业中不是一个颠覆性的角色，而是相互补充、相互合作的。fintech帮助传统金融机构迭代和升级，并利用金融技术的能力来提高金融服务的效率和降低金融服务的成本。

然后，让我们来看看中国金融技术的发展。

当fintech在中国的发展最初被称为互联网金融时，它更多的是关于传统金融产品的在线开发。这时，互联网发挥了更多的渠道作用，包括互联网基金销售、互联网财务管理、点对点借贷等。老实说，它更多的是关于交通业务。

然而，仅仅做交通生意不会有很大的进步。要实现有价值的服务，就要利用金融技术的能力，降低金融服务成本，提高金融服务效率。从2015年底到2016年初，京东金融的业务增长非常好。我们的许多业务，包括消费金融和供应链金融，都使用京东的场景和用户资源来开展金融业务。与传统银行不同，我们在贷款时采用的风险定价模型是基于数据模型的，没有贷款审核人，所以成本低，效率高，这是我们的优势。本质上，我们做的是金融业务，而技术只是一种手段。在我看来，这就是技术和金融，用技术来经营自己的金融业务。

金融是资本密集型产业，其经营规模与资本正相关。你有多少净资产决定了你的企业规模有多大，而不是你的技术越好，你的企业规模就会越大。世界上不缺少一家技术能力强、赚钱多的金融机构。但世界上缺少的是一家不仅能降低成本、提高金融机构效率，还能为金融机构带来收入、服务金融业的公司。如果我们做这件事，它对金融业来说才是真正的价值。

因此，京东金融后来决定成为一家真正的金融技术公司，并将其战略核心转移到为金融机构服务。在我们看来，为行业出口能力和建设基础设施是fintech价值最大化的体现。这个模型的核心是什么？这是数据+技术。更准确地说，就是将数据和技术整合到业务的各个方面。通过技术和业务的整合，我们可以实现最终的客户体验、高效的业务管理，并降低各个业务环节(如客户获取、风险、交易和客户服务)的成本。

众所周知，京东金融的大部分业务都是基于互联网的，所以技术是京东金融顺利运营的基本保证。技术不仅要保证交易的顺利进行，还要保证高效的业务流程、低成本和可控的风险。

这里，我以京东的借条为例。618那天，京东的借据交易量在8分钟内就超过了1亿元，截至上午6点，借据交易量超过了去年全年的618，借据支付成功率高达99.99%。这说明我们的业务系统(如果与银行的个人贷款系统相比的话)在受理、开通、授信、交易和还款过程中已经经过了市场和用户的检验。

在分析了互联网公司在金融技术模式上的反复之后，我们也应该看看国内金融机构对金融技术的态度和做法。例如，中国工商银行作为银行业的老大哥，在其2016年年报中明确提到金融技术创新的重要性，并建立了互联网金融、大数据和人工智能、云计算、区块链和生物识别等7个创新实验室。招商银行(600036)在年报中也提到，招商银行必须充分发挥银行推动金融技术战略的“巨大力量”，不设上限寻求数据和科技人才，加快云技术的敏捷开发和创新应用。

我们可以看到，传统金融决心寻求变革。

在谈到技术的应用之后，让我们来分析一下金融技术的发展应该遵循什么规律？很简单，还是金融。只要是金融，遵循金融的基本规律做事是不可避免的。这一基本法则是管理好风险，定价好风险。

我之前已经告诉外界，从一开始，我们就把风力控制作为第一战略。因为我认为做好风险控制是金融企业生存的底线，做好风险控制也会成为我们的障碍。因此，我们的供应链金融、消费金融、支付等业务都有自己强大的风险控制体系，其中不仅仅是风险定价，包括反欺诈、反洗钱等。我们已经投入了大量的资源来做这个系统。此外，包括宏观经济分析和研究，我们还成立了一个专门的团队，将经济风险纳入大决策系统。

目前，我们可以看到，金融科技行业仍处于初级发展阶段，而京东金融在该行业的风险偏好处于较低水平。鉴于京东金融目前存在的风险，我们专门成立了京东金融产品审计委员会和京东金融用户权益保护委员会。两个委员会都由职能不同的部门领导组成。

京东金融的所有产品都必须经过产品审查委员会的审查。一些尚未明确法律规范或监管要求的创新主动与监管部门沟通，告知产品的设计理念，通过沟通解决信息不对称和误解；在保护用户权益的层面上，用户权益保护委员会应该设计一个系统，确保用户权益在第一时间得到解决，尽量避免大规模的金融风险事故。

从产品和消费者的角度来看，风险控制不是孤立存在的，而是需要与需求、情景、体验和产品相结合，以确保风险的有效管理和用户的最终体验而不被感知。为此，金融技术的风险控制需要使用基于大数据、动态数据和厚数据的数据技术作为手段，通过先进的数据技术和业务模式的结合来实现创新的风险控制。

京东金融的风险控制已经重复了三年多。在与合作商户和合作银行的不断交流中，我们在三年多的积累中发现了这一点。这套风险管理能力形成了我们的核心基础，成为帮助行业共同进步的利器。

说到金融技术的许多方面，我想和大家分享一下金融技术在包容性金融中可以发挥的作用。

近年来，虽然普惠金融已被提升到国家战略层面，但目前大多数普惠金融机构难以充分发挥作用。最重要的原因之一是没有可持续的商业模式，这限制了包容性金融的实施。

那么，目前制约普惠金融发展的最重要因素是什么？在我看来，这是负担得起的。我认为，社会上许多机构不愿做普惠金融或做得不好的原因是可变成本高。具体成本反映在金融机构的客户获取成本、风险控制成本和运营成本中。以信贷业务为例，如果每笔贷款的收入都无法弥补成本，而且坏账率相对较高，那么金融机构就没有动力去做这项业务。普惠金融不是公益金融，所以我们必须找到一个低成本和可持续的商业模式。

目前，传统金融机构迫切需要解决的是可变成本高的问题，而金融技术只能帮助金融机构改变成本结构，优化服务能力。

首先，金融技术公司可以通过互联网接触到传统金融难以接触到的人，并将这种客户获取能力向传统金融开放，以降低金融机构的客户获取成本。

其次，金融技术公司更多地通过数据+技术进行风险管理和风险定价。通过数据层面的合作，金融技术公司将风力控制能力输出给传统金融，并将每次交易的风力控制成本降低到足够低的水平。

第三，在运营层面，金融技术公司可以基于更好的用户洞察力和产品洞察力为长尾客户提供更好地满足其需求的产品。只有根据客户的实际需求提供服务，才能真正降低客户承担的成本，这才是普惠金融的最大价值。

事实上，京东金融正在实践上述观点。下面，我将简单介绍一下我们京东金融是如何做普惠金融的。

在个人理财方面，京东金融建立了行业领先的基于互联网数据的技术风险控制和消费者信用评估系统，帮助年轻消费者和市场长尾用户发现和实现他们的信用价值。例如，我们推出的行业首个互联网消费金融产品“白吧”(White Bar)，为许多90后提供了人生中的第一笔信贷，并切入了传统融资不便或成本高昂的弱势信贷群体。

在企业金融领域，京东的创新金融产品覆盖了许多传统金融机构无法触及的群体。除了大量的电子商务企业，还有许多商业企业。另外，在满足用户需求方面，我们的产品几乎每天都有利息，这是传统金融机构目前难以实现的。在这种模式下，与传统金融机构相比，京东企业的实际利息成本可以大大降低。

由此可见，金融技术实际上是实现普惠金融的重要手段，但金融技术公司很难满足全国的需求。虽然京东拥有强大的线下服务能力，但更多的金融科技公司不具备线下服务能力，所以从这个维度来看，金融科技也有自己的边界。对于传统金融来说，由于历史的积累，覆盖面是足够大的。包括遍布全国的几家国有银行分行和农村商业银行，覆盖全国的每个角落。如果这些金融机构能够通过金融技术重塑自身的能力，并将其线上和线下能力连接起来，它们将很快充分发挥其最大效能。

传统金融可以实现“一般利益”，而金融技术可以实现“利益”。因此，在普惠金融的道路上，金融科技公司实现自身价值的关键之一是向广大金融机构开放其金融科技能力，使双方的业务融合在一起，发挥1+1大于2的效果。

从普惠金融到普通商业金融，逻辑是一致的。金融技术公司的最大价值在于成为金融业的基础设施。然而，这种基础设施不同于传统的基础设施，它需要能够提供全链服务和模块化服务。

什么是全链？以京东金融为例。现在，从底层数据到上面的技术、业务、场景和客户，所有这些都可以向金融机构开放。如果一个金融机构缺乏能力，我可以补充它的能力，这是整个链的服务。

什么是模块化？也就是说，我们的产品服务可以以sdk模式嵌入到金融机构的服务场景中。据我们所知，传统的金融机构在产品设计方面仍然缺乏sdk能力。例如，大多数直接银行应用或手机银行只提供基本的金融服务，京东金融开发的许多应用场景，如众筹、积分、支付工资、定期还款、拍卖和退货，都可以嵌入到银行的手机应用中。

此外，通过我们的大数据应用和人工智能构建的准确的用户洞察力和快速的金融产品洞察力将在未来向金融机构开放，以便金融机构能够最大化客户价值并提高收入和盈利能力。这就是我们所理解的金融技术的真正含义。

接下来，我将告诉大家我们认为金融技术未来的发展方向，或者说是能够促进金融创新的方向。

首先是共同建设生态。

在新技术革命的推动下，金融技术必将与传统金融体系融合。这种融合不是基于无助，而是基于总体趋势。事实上，金融技术公司和传统金融机构之间并不存在矛盾或冲突。双方实际上都在朝着一条共同的路线前进，尽管他们的出发点不同，但他们的目标是相同的。根据双方不同的资源禀赋，双方扮演着不同的角色，他们所建立的将是一个全新的金融生态。

第二，能力重塑。

如前所述，这一过程中发生的最大变化是传统金融体系的重塑。随着金融技术的授权，传统金融所能做的就是用越来越少的人力和越来越多的数据、算法和系统来实现服务能力的自我操作。

也许有一天，我们会发现一家中国银行的工程师、R&D技术人员、大数据专家和算法人才的总数将超过前台接待人员的总数，他服务的客户总数将是现在的10倍和20倍，而平均成本可能是现在的十分之几。

第三是体验革命。

基于人工智能和用户洞察力，金融科技企业将帮助传统金融机构在未来实现更准确的风险定价和用户操作，为每个用户提供有针对性的个性化服务，真正实现“千人一面”。或许，从进入应用程序或进入银行网点开始，客户会看到不同的页面展示或不同的服务指南；理财方面，会有不同利率期限的产品推荐，符合你的风险偏好；消费信贷，将有不同的利率产品，并为您推荐最低成本的解决方案；保险服务，更合适，不仅准确到你的年龄，性别，收入等。，也许你未来几天的旅行计划也会被考虑。

我们之前有一个想法，也就是说，想象一下未来10年金融技术将发展到什么程度。后来，我们得出结论，金融技术可以实现“比你更了解你”，我们可能很难想象所有的金融服务，就像10年前的今天我们很难想象一样。

谢谢大家。