中证监：积极支持符合条件内地企业到香港资本市场直接融资

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本文选自新华社，记者齐湘辉、刘辉。

在香港回归20周年之际，中国证监会有关负责人在接受新华社独家采访时表示，过去20年，香港在引进和走出内地证券市场、扩大对外开放方面发挥了重要作用。与此同时，香港本身也取得了快速发展。随着香港对“一带一路”建设的深入参与和协助，两地的证券市场合作将达到一个新的高度。

负责人表示，中国证监会根据国家发展战略和自身发展需要，积极支持符合条件的内地企业在香港资本市场直接融资，充分利用境内外市场和资源，提升核心竞争力。近年来，中国证监会不断推进境外上市制度改革，大幅简化了h股审计机制和流程，取消了境外上市财务审计，取消了h股定价对a股价格的折扣限制，依法明确了审计边界，大幅降低了审计重点，并在互联网上公布了所有审计要点和进展，显著提高了透明度和可预测性，大大缩短了审计周期。

据统计，2015年和2016年，经中国证监会审核的香港上市h股公司ipo融资额分别占当年香港市场ipo融资总额的80%和65%左右，帮助香港成为全球最大的ipo市场。截至2017年5月底，共有1019家内地企业在香港上市(包括247家直接上市的h股公司、158家间接上市的“大红筹”公司和614家“小红筹”公司)，占香港上市公司总数。50.3%；市值为18.3万亿港元，占香港市场总市值的64.0%；2017年5月，股票平均每日成交额为591.7亿港元，占同期香港市场平均每日成交额的74.9%。

该负责人表示，中国证监会一直积极支持符合条件的内地证券公司、期货公司和基金管理公司在香港设立分支机构，鼓励它们利用香港市场的开放、法治环境和人才环境，快速发展业务。截至2017年5月底，30家证券公司在香港设立或收购了30家子公司，24家基金公司在香港设立了25家子公司，18家期货公司在香港设立了子公司。

他说，香港回归以来，内地证券市场一直坚持对香港开放，推动内地与香港证券市场合作不断改善和深化。一是向香港资本开放合资证券、基金公司等机构。在内地的证券及期货市场，香港一向采取开放政策，率先进入机构市场。特别是2013年《安排》补充协议十的签署，在股权比例、业务范围、股东资格等方面有了重大突破，香港金融业对此反应积极。

第二，基金产品相互认可稳步推进。2015年5月，经国务院批准，两地证监会签署基金互认合作备忘录，发布《香港基金互认管理暂行规定》。截至2017年5月底，7只获批的北行互认基金中有6只已向内地投资者公开出售，总净保留价值约为人民币88.75亿元。此外，在49只获批的南方互认基金中，有24只已开始在香港公开发售，总净销售保留价值约为人民币1.68亿元。

第三，“熊猫债”成功推出。2015年12月，中国证监会正式启动境外机构在交易所市场发行人民币债券(俗称“熊猫债券”)试点项目，支持符合条件的香港企业在交易所市场发行“熊猫债券”融资，在中国企业债券现有制度框架内，选择优质境外企业试点发行人民币债券。截至2017年5月底，已有16家境外企业参与试点，全部在香港注册或上市，共发行“熊猫债券”49只，总额866.4亿元。

该负责人表示，自回归以来，中国证监会一直在逐步改善香港投资者进入内地资本市场的便利条件。2002年11月，内地开始在香港等海外市场实施合格境外机构投资者制度；2011年12月，内地开始在香港实施人民币合格境外机构投资者试点。近年来，中国证监会进一步降低合格投资者资格要求，扩大合格投资者试点范围，努力提高香港等海外投资者进入内地市场的便利性。截至2017年5月底，共有71家香港机构获得合格投资者资格，占获批合格投资者总数的23%；已有99家香港机构获得合格投资者资格，占获批合格投资者总数的45%。

目前，两地证券监管机构的交流与合作日益密切，两地监管机构之间建立了长期的磋商机制，加强了内地与香港的监管和执法合作，加强了两地投资者保护的交流与合作。自2014年以来，在互联互通机制下，两地证监会相继签署了投资者教育和申诉处理合作协议，并取得了很大进展。

该负责人特别指出，沪港通的推出是资本市场的一项重大制度创新。2014年11月17日，沪港通(13960.52，13960.52，0.00%)试点启动，开创了操作便捷、风险可控的跨境投资新模式。2016年12月5日，继沪港通之后，深港通成功推出。

该负责人表示，沪港通和深港通开通后，整体运行平稳有序，舆论反应普遍积极，达到了预期目标。截至2017年5月底，沪港通总成交量达到4.72万亿元，日均成交量近81.05亿元；深港通总交易额达到0.38万亿元，日均交易额接近34.8亿元。

「深港通把内地和香港的资金、科技、资讯、智慧和文化汇聚在全球市场，对内地、香港和世界的经济发展大有裨益。有利于投资者更好地分享两地经济发展成果，满足投资者多元化跨境投资和风险管理需求。这位负责人表示，这有利于推进内地资本市场的开放和改革，进一步借鉴香港相对成熟的发展经验，深化内地与香港的金融合作，增强两地资本市场的整体实力。

该负责人表示，下一步，中国证监会将继续加强两地证券业的互利合作，促进两地证券市场的融合与发展。研究完善证券基金经营机构境外设立、收购和持股监管要求，继续支持符合条件的证券基金经营机构在港设立、收购和参与经营机构，稳步推进国际化经营，更好地服务“一带一路”。根据法律法规，继续推进cepa框架下两地设立合资证券基金运营机构的审批工作，进一步拓展内地证券基金运营机构与香港持牌证券机构的合作模式。(编辑:江妍)