莫言股价暴跌:净利润同比增长放缓。股价取决于视频

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然后 [引言]直播业务的收入再次推动了莫莫的成长，但股价看起来并不乐观。在首日发布财务报告后，莫莫的股价一路下跌。截至当日，该公司股价下跌逾20%，跌至6月中旬以来的低点36.02美元。 根据Momo 8月22日发布的财务报告，Momo 2017年第二季度净收入为3.122亿美元，同比增长215%。直播业务收入为2.594亿美元。

从2016年第一季度到2017年第二季度，Momo的净收入分别为5090万美元、9900万美元、1.57亿美元、2.461亿美元、2.652亿美元和3.122亿美元。直播业务净收入分别为1560万美元、5790万美元、1.086亿美元、1.948亿美元、2.126亿美元和2.594亿美元。从增幅来看，Momo的净收入增长几乎完全是由直播服务推动的。

直播业务收入占净收入的比例也在增加，今年第二季度达到83%。然而，随着直播付费用户上限的到来，直播业务对公司净利润的驱动力显示出疲软迹象。最近几年7月份最大的一次修订表明，这个陌生人迫切需要找到新的收入和利润贡献点。

净利润逐月持续下降。

在第二季度的财务报告中，莫莫给出的净利润为7380万美元，同比增长218%，实现了连续10个季度的盈利，但同比增速有所放缓。从环比数据来看，自2016年底整个行业进入冷却期以来，今年第一季度和第二季度，Momo的净利润连续两个月下降。

据财务报告显示，自2016年第二季度以来，Momo的净利润大幅增长，从2016年Q1到2016年第四季度，净利润分别为1270万美元、2320万美元、4950万美元和9150万美元。然而，今年，莫莫的净利润增长不大，第一季度与前一季度持平，为9070万美元。第二季度，该数字大幅下降至7380万美元。

根据财务报告，本季度净利润下降的直接原因是成本和支出的急剧增加。2016年第一季度至2017年第一季度，分别为4050万美元、7730万美元、1.095亿美元、1.5亿美元和1.566亿美元，但今年第二季度的成本和支出为2.33亿美元，同比增长189%。

至于成本和支出的增加，莫莫在他的财务报告中给出了五个理由。前两点分别是与提供直播服务的主持人和虚拟礼品服务共享的增加以及营销和推广成本的增加。这两点的背后是直播业务增长的放缓。陌生人必须增加市场投资来维持数据的增长。

直播订户数量显示环比零增长。

莫莫公司董事长唐嫣早些时候指出，每日活跃用户(DAU)、DAU转换为直播用户的比例、用户支付率和人均收入(ARPU)是决定其直播业务流动性的四大因素。

截至2017年6月，Momo每月直播用户数量达到9130万，同比增长22%，比上一季度净增610万。在第二季度财务报告发布后的分析师电话会议上，唐嫣提到，我们统计的每月活跃用户仅包括通过主要陌生人平台访问服务的用户，而那些通过其他第三方平台打开陌生人内容的用户不在统计之列。然而，从DAU的情况来看，第二季度日常生活用户的平均使用时间同比和环比保持稳定。

从用户付费率来看，根据莫言的财务报告，2016年后三季度直播业务的付费用户分别为130万、260万和350万，直播业务的相应收入分别为5790万美元、1.086亿美元和1.948亿美元，每个付费用户的平均季度收入分别为55.66美元、41.77美元和44.54美元。截至今年，Momo直播服务的付费用户数量在第一季度和第二季度为410万，第一季度增长下降，第二季度为零。

陌生人一直在为直播寻找新的付费用户。我们在四月中旬开始了全国性的品牌广告。在直接客户获取方面，第二季度，我们适度加大了支付渠道和用户召回力度，以增加用户数量和回报。唐嫣说。

在推广直播用户方面，Momo的联席总裁兼首席运营官王力在分析师会议上也提到了几个要点，包括引入新游戏进行季度竞赛以吸引用户；启动一个音乐制作项目，帮助主持人从在线节目扩展到线下节目，并吸引优秀的主持人。我们将为许多人建立一个现场工作室来交朋友。

然而，由于品牌推广的滞后效应或其他原因，第二季度的品牌推广并没有给直播用户数量或利润带来增长。高成本的市场推广是不可持续的。变短期为长期，提高转化率已经成为陌生人对市场推广的新态度。对于第三季度后的品牌工作，一方面，我们将相应调整营销策略，不断提高品牌推广的长期效果；另一方面，我们将适度提高渠道在整体预算分配中的比重，提高整体推广活动的投入产出比。唐嫣说。

高增长的爆发达到了顶点，这意味着从陌生人那里获得顾客的成本增加了。陌生人已经进入了精细操作阶段，并引入了专业团队来微调用户增长漏斗的各个方面。目标是确保渠道推广符合质量和盈利的双重标准。

过渡到实时社交平台

如果陌生人在第二季度的主要关注点仍然是升级直播服务，那么在第三季度，陌生人的新关注点是8.0版的新功能。

第二季度结束后的7月11日，Momo发布了8.0版，最大的变化出现在首页，以模块化门户的形式在首页显示附近的人、点、直播和其他功能。唐嫣指出，修订的目的是为大规模孵化创新项目提供基础设施，以便不同的新功能和场景能够得到头版流量的支持，而不会过度干扰成熟的功能和内容部分。

此外，《陌生人》还推出了快速聊天、杀狼和实时派对视频社交游戏，这可能意味着《陌生人》向外界展示了其定位的变化。

过去，陌生人更注重陌生人基于地理位置的社交互动，但现在陌生人对平台的定位是一个实时社交平台，可以帮助用户随时匹配聊天对象，从而沉淀更多用户粘性，消耗更多用户时间以获得更多收入。

视频社交已经成为陌生人从以人为本的平台转向以人为本的内容平台的关键点。从陌生产品的更新来看，一方面是娱乐场景的互动，另一方面是内容的互动。前者的代表是杀狼和快嘴，而后者的代表是短片和动态。

唐嫣发布了陌生人动态和短片的最新数据。在8月的第二周，动态发布的每日平均数量达到350万，其中相当一部分已经是视频形式。在同一时期，与三个月前相比，短视频原始发布的日平均增长率为49%，观看率为57%，用户互动率为60%。短视频的活跃用户数量已经覆盖了活跃用户总数的58%。

由于直播服务，Momo的股价从2016年年中开始了一轮上涨。2016年7月，股价一度低于10美元。5月22日，即第一季度财务报告发布的前一天，股价超过了45美元。随后调整开始，股价在7月份反弹。然而，第二季度财务报告的发布导致莫莫的股价再次下跌。周二，莫莫的股价暴跌至36.02美元，下跌9.06美元。

外界仍在等待着莫莫莫新业务的爆发。莫莫莫正在慢慢交出答案。首先，视频正日益成为年轻一代分享和互动的主要方式。其次，线下娱乐活动正转向在线活动。唐嫣说。