证监会强调IPO从严审核 防范“病从口入”

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据中国证券网(记者赵旭)公开数据显示，自去年第四季度ipo正常化以来，中国证监会发行部的初始批准率一直在下降，而ipo企业的拒绝率一直在上升。业内人士表示，中国证监会在推进新股正常化的同时，并没有因为发行审核步伐加快而放松审核要求，也没有“萝卜快洗泥”。此外，监管部门还高度重视从源头上提高上市公司质量，并通过完善现场检查制度，建立与其他业务部门的监管合作机制，防止“病入膏肓”。

初始批准率下降，ipo拒绝率上升

据《中国证券报》记者统计，截至5月3日，共有175家企业的初始申请被审批通过，拒绝率为10.9%。2016年1月至9月，审核委员会共审核了162家企业的初始申请，驳回10家，驳回率为6.2%；2016年第四季度，独立选举委员会审查了107份来自企业的初始申请，驳回了8份申请，驳回率为7.5%。

与去年的数据相比，不难发现，截至5月3日，今年被拒绝的企业家人数已经超过了去年的总数。虽然上次审计会议的企业数量大幅增加，但ipo企业的拒绝率也在上升。

去年第四季度，中国证监会共认定153家初始企业(包括批准、撤回和驳回申请)，其中131家获得批准，14家被审企业撤回申请，8家企业被发审委驳回，初步核准率为85.6%。截至今年5月3日，中国证监会共认定217家初始企业，其中158家企业获得批准，40家被审查企业撤回申请，19家企业被独立选举委员会否决，初步批准率为72.8%。与去年第四季度相比，发证部门的初批率有所下降。

权威人士向《中国证券报》记者透露，中国证监会在推进新股正常化的同时，在发行审核工作中坚持的标准和理念从未改变，相应的ipo规则都是公开、透明、守法和有据可查的。发行审核速度加快，审核要求没有放松，没有“萝卜不洗”。

审计从源头上严格提高上市公司质量

中国证监会主席刘2月26日在国务院办公厅新闻发布会上就首次公开发行(ipo)问题作出回应，称股市异常波动后，市场自我修复情况好于预期，符合适时适当加大IPO力度的条件。IPO最基本的原则是尊重市场规则，顺应市场需求。因此，去年加大了ipo审核力度，以增加上市公司的供应量。

“我们花了很大力气严格控制ipo质量、再融资质量、并购质量，并增加了发行人和保荐人的责任。”刘表示，自去年以来，券商确实履行了风险控制职责，包括一些拟上市公司和保荐机构自愿撤回了90家ipo申请。同时，把握ipo的质量取决于大家的共同努力。

此外，自中国证监会发布《关于进一步推进新股发行改革的意见》以来，监管部门坚持以信息披露为核心的监管理念，同时加强了信息披露，提高了审计标准的透明度，同时也使审计进度公开化，通过提高新股发行各个层次和环节的透明度，努力实现对公众的全过程监管。

根据现行制度，上市审计属于非现场合规审计，侧重于信息披露，不侧重于判断公司对投资者的投资价值。

权威人士称，首次公开发行监管审查的重点是合规性审查，包括主体资格审查、规范运作审查和财务会计准则合规性审查。

该人士强调，发布审计是为了确保信息披露充分的合格企业能够上市。在此过程中，监管部门从保护弱势群体和中小投资者的角度出发，要求企业依据法律法规进行强制性信息披露，真实、准确、全面地反映发行人的原貌，为投资者投资决策提供参考。

加大现场检查力度，加强多部门监督合作

在制度安排上，监管部门不仅加强了现场检查，还在会议期间建立了多业务监管合作机制。

3月10日，中国证监会发言人张笑君介绍了今年上半年ipo现场检查的工作安排，表示今后中国证监会将对ipo企业进行规范的现场检查，督促发行人提高信息披露质量，督促中介机构尽职尽责。检查对象主要来自三个方面:一是第一家企业信息披露质量抽查中通过抽签选定的企业；二是贫困地区企业在不降低标准、不降低条件的前提下，享受即时申报、即时审核的优惠政策；第三，在日常审计中要对企业进行现场检查。

《中国证券报》记者从权威渠道获悉，2016年第四季度，中国证监会对12家ipo企业进行了现场检查，其中包括4家信息披露质量检查企业、6家日常审计中发现的重大可疑企业、2家贫困地区企业。；2017年3月，中国证监会启动了2017年首次现场检查，对34家初始企业进行了现场核查，其中信息披露质量抽查企业14家，日常审计发现重大疑点企业11家，贫困地区企业9家。

现场检查只是监督的一个方面。据权威人士透露，中国证监会发证部门在检查中发现的线索已在会内传递或通报给相关职能部门。2016年，经销部将4家初始企业的问题线索移交给稽查局处理，将4家实际存在问题的保荐机构移交给机构部采取出具警示函的监管措施。

“2017年至今，结合现场检查中发现的问题，经销部将两个初始企业的问题线索移交给稽查局，并将八家保荐机构的执业情况通知了机构部，将五家会计师事务所的执业情况通知了会计部，将两家律师事务所的执业情况通知了法律部。”此人进一步补充道。