一号文件预期渐热 农业供给侧改革路线浮现

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中国证券网消息农业部计划于2017年1月15日至16日召开全国农业机械化工作会议。据业内人士透露，预计本次会议将对中国农业机械的未来发展做出进一步的详细规划和部署，相关扶持政策也有望加快出台。此外，最近中国粮库和中国棉花库正式重组，农业国有资产重组有助于农业供给方的改革。随着中央政府“一号文件”的出台，这份“一号文件”很可能会围绕农业“供方改革”这一主题，或者在今年引发一个大市场。

农业政策支持密集的国有企业改革，以帮助供应方改革

近年来，农业供给方面的结构性改革引起了中央政府的高度重视，特别是随着中央农村工作会议的召开，相关配套政策相继出台。工业和信息化部、农业部和国家发展和改革委员会联合发布了《农业机械装备发展行动计划(2016-2025年)》，农业机械“十三五”规划近期正式发布，旨在推动中国从农业机械制造大国向农业机械制造强国转型，提高农业机械有效供给能力，提升中国现代农业生产水平。

该政策不仅列出了农业机械设备主机和关键零部件的重点发展目录，还对相关保障措施做出了相关安排。根据“计划”，到2020年，中国农业机械设备种类将基本齐全，满足粮食作物生产的整体机械化需求，关键零部件自给率将达到50%左右。到2025年，我们将全面掌握核心部件的制造技术，关键部件的自给率将达到70%以上。

据国联证券分析，目前我国农作物种植和收获的综合机械化率为63%，仍存在产品质量不全、高端产品供应不足、关键零部件国产化率低等诸多问题。随着扶持政策的出台，未来掌握核心部件技术的领先农机企业有望从中受益。在a股市场，易拓股份(601038，买入)、欣彦股份(300159，买入)、星光农业机械(603789，买入)和吉丰农业机械(300022，买入)都有望从相关支持政策的持续实施中受益。

除了关于农业机械的政策外，最近还大力推行了关于土地流转和农业购买力平价的政策。最近，《关于稳步推进农村集体产权制度改革的意见》提出，从2017年开始，力争用三年左右时间基本完成集体所有的各类资产，开展全面清产核资，完善台账管理制度。在此基础上，我们将以股份或股份形式向集体成员量化经营性资产，有序推进股份合作制经营性资产改革，力争在5年左右基本完成改革。其中，还强调土地承包经营权的登记和发证。在农业ppp方面，国家发改委和农业部发布了《关于促进政府与社会资本在农业领域合作的指导意见》。《意见》提出了加强政府对农业投资的引导、加快农村集体产权制度改革、创新金融服务和支持方式、建立合理的投资回报机制等政策措施。

在农业国有企业改革中，中国粮库和中国棉花仓储公司的正式重组已获国务院批准，中国粮食仓储公司和中国棉花仓储公司也进行了重组。中国粮食储备公司已被无偿划入中国粮食储备公司，成为其全资子公司。重组后，中储粮将成为中国最大的农产品企业集团(00061，收购)，进一步增强国家农产品宏观调控能力。1月11日，中国粮库和中国棉花库重组会议在北京召开，标志着两个中央企业重组正式实施。

中央“一号文件”很有可能把重点放在农业供给侧改革的四条主线的布局上

根据中国证券研究报告，中央经济工作会议指出，有必要进一步推进农业供给方面的结构改革。粮食储备和棉花储备是国家宏观调控的重要载体，也是农业供给侧结构改革的支撑力量。做好政策性粮食储备消化工作，是中国农业改革的一项重要任务。中国粮库和棉花库重组后，将对中国农产品库存进行全面控制和精确配置，以确保中国农业供给侧改革和政策性粮食去库存的顺利进行。

根据过去的惯例，“一号文件”可能在一月底到二月初发布。据了解，今年的“一号文件”也将重点关注“农业、农村和农民”的可能性很大。自2004年以来，中央“一号文件”已经连续13年把重点放在“三农”问题上。从2017年来看，农业问题已经上升到国家战略的高度，这主要是因为2016年底召开了中央经济工作会议。在2016年中央经济工作会议上，农业供给面改革被广泛提及，这表明农业供给面改革将成为2017年工作的主题。

安信证券表示，预计1号文件的核心内容仍将与农业供给方面的改革有关。12月初以来，农业供给面改革政策持续升温:12月9日，中共中央政治局召开会议，分析研究2017年经济工作，要求“积极推进农业供给面结构改革”；从12月14日到16日，中央经济工作会议提到了农业供给方面的结构改革；12月19日至20日，中央农村工作会议提出“推进农业供给面结构改革应成为农业和农村工作的主线”。

中泰证券认为，《第一号农业重要目标文件》的发布每年都在临近。从前期披露的各项政策的指导精神来看，供给面结构改革仍是关键的政策方向，包括玉米价格市场化、加快粮食流通领域改革和粮食收购主体多元化。频繁的政策刺激相应行业进入投机热阶段，值得特别关注。

[注意分析农业供给方改革的原因]

沈万红元(000166，BUY)认为，农业供给方面的结构性改革有三个原因:

1.2016年，煤炭、钢铁等领域的供方改革成效显著，改革难度较大的农业供方改革迫在眉睫；

2.农业供给侧改革正进入关键时期。2015年农业供方改革后，以玉米为例，种植面积减少了3000万亩，产量减少了2亿吨。已经取得了初步成果。在后期正常减产的同时，有必要同时配合去库存；

3.针对农业供给侧改革对农民增收的影响提出解决方案。

2017年中央政府发布的“一号文件”指日可待，近期各大证券公司的报告也将更多注意力放在了农业领域。目前，土地改革、土地复垦和种业是市场的主要焦点。此外，农业机械化也是农业现代化的重要工具，今后的扶持政策有望陆续实施。四个主要方向可能是第1号文件的主要焦点(以下是第1号文件出版后多年来农业部门的增长，并采用了Flush (300033，BUY)的数据)

[四个发展方向]

；；种业(粮食安全)

人均消费能力的大幅提高将带来消费升级、消费结构和质量的巨大变化，并将对上游水产养殖和种业产生重大影响。当粮食作物变成高蛋白动物时，对粮食的总需求不会减少，但需求结构会改变，对饲料和经济作物的需求会增加。生产结构正在向资本和技术更密集的作物转变。绿色有机农业的比重将逐步增加，绿色农业和有机农业将迎来发展机遇，食品安全将更受市场关注。

此外，粮食价格改革可能会得到推进。全国政协常委、经济委员会副主任、原中央农村工作领导小组副主任、办公室主任陈锡文重申了对粮食价格改革的看法。他认为，农业供应方结构改革的关键在于，市场必须在设定价格或形成价格方面发挥决定性作用。陈锡文表示，中国的农业补贴制度需要进一步完善，让粮食价格由市场决定。政府补贴不应直接提高粮食市场价格，而应将粮食市场价格与补贴分开。

关联公司:丰乐种业(000713，买)、敦煌种业(600354，买)、隆平高科技(000998，买)

；；农业开垦

农业部此前发布了《深化农垦改革专项试点工作方案》。随着后续配套政策的逐步实施，农垦系统企业将迎来新一轮的发展机遇。大规模经营带来土地价值的增加，资产注入带来证券化率的提高。

据券商调研报告显示，在中央和地方一系列政策的推动下，农垦部门上市公司的发展速度可能会超出预期。

相关公司:北大荒(600598，收购)，海南橡胶(601118，收购)

；；土地流转

这项政策一直在稳步推进。按照原计划，农村土地承包经营权登记发证试点工作、农村土地承包经营权和农民住房产权抵押贷款试点工作、农村土地收购、集体管理建设用地入市、宅基地制度改革等“三项土地”改革将于2017年底完成。

关联公司:北大荒和翔宇股份(600057，买入)

；；农业机械

在前一次中央农村工作会议上，强调“调整农业科技创新的方向和重点，调动科技人员的积极性”。业内人士表示，此举的目的是优化农业科研资源配置，弥补我国农业科技的不足，最终服务于农业供给方的结构改革，同时增加农民收入。

最近，工业和信息化部、农业部和国家发展和改革委员会发布了《农业机械设备发展行动计划(2016-2025)》，旨在推动中国从农业机械制造大国向农业机械制造强国转变，提高农业机械有效供给能力，提升中国现代农业生产水平。

东吴证券(601555，BUY)的研究报告指出，要想实现精准农业，实现去库存和增加紧张农产品的产量，农业信息化是不可或缺的工具；在成本方面，高端农业设备的广泛应用是生产效率的有效保证。业内人士还表示，国家更加重视农业机械的后期开发，配套政策有望出台。

关联公司:易拓股份、吉丰农业机械

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经国务院批准，中国国家粮食局和中国棉花收储局进行了重组，中国棉花收储局无偿转为中国粮食收储局，成为其全资子公司。

中央一号文件附近的农业股票市场仍然是可持续的

自2004年以来，中央一号文件连续13年关注农业、农村和农民问题，成为中央政府重视农村问题的恰当称谓。业内人士预计，2017年1号文件将于1月底或2月初发布，中国的农业问题极有可能继续得到解决。自去年第四季度以来，一些农业类股的走势显示出良好势头，在2017年第一个交易周也很活跃。分析师认为，农资股市场仍可持续，继续关注1号文件主题，推荐农业“供方改革”主题，适当安排低价值流通股。

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