东亚银行：耶伦乐观言论及通胀数据强劲 推动美元全面回升

本篇文章5832字，读完约15分钟

市场焦点

美联储主席耶伦昨晚表示，美国经济正在接近充分就业，通胀正朝着这个目标前进，我相信这种情况将继续进一步改善，并支持美联储逐步加息。上个月，美联储再次加息25个基点，至0.5%-0.75%，美联储成员也预计今年将加息三次，每次加息25个基点。此外，美联储(Federal Reserve Board)的“黄皮书”还显示，从去年11月底至年底，美国经济继续适度增长，就业市场的收紧更广泛地推高了工资和价格。

与此同时，美国宣布，12月份月度cpi环比如期上涨0.3%，高于11月份的0.2%；年增长率为2.1%，为2014年6月以来的最大增幅。随着能源价格、高房租和医疗费用的上涨，美国的价格压力也在不断上升。即使剔除食品和燃料的核心消费物价指数每月增长0.2%，每年增长2.2%。总体而言，美国的通胀正在加速上升，这增强了美联储今年进一步加息的理由。

耶伦的乐观言论和强劲的通胀数据推动美元昨晚全面反弹，美元兑日元汇率大幅上涨1.8%，从112.57升至114.65。在昨晚飙升3%至1.24后，英镑昨晚下跌1.23%，至1.2261。此外，欧元、澳元和新西兰元等货币兑美元也全线下跌。美国国债利率昨晚全面上涨，10年期国债利率上涨10.4个基点，至2.43%，30年期国债利率上涨8.1个基点，至3.01%。根据美国财政部的最新数据，中国在11月份持有1.05万亿美元的美国国债，比10月份减少了664亿美元。这是连续第六个月下降，也是自2011年12月以来最大的月度降幅。日本的持有量也连续第四个月下降，11月份下降了233亿美元，至1.11万亿美元。目前，外国投资者持有的美国国债总额为5.94万亿美元，比10月份减少961亿美元，为2014年以来的最低水平。随着全球央行不断削减美国债务，以及特朗普政府有机会在未来发行大量债券，10年期美国债务利率预计将升至3%。

图1:美元兑日元(日线图)

资料来源:彭博

交易策略

美元/加元:美国和加拿大之间的货币政策差异预计将扩大，并有望进一步达到1.35

图2:美元/加元(日线图)

资料来源:彭博

加拿大央行昨晚继续按计划将基准利率维持在0.5%不变，但表示美国的主要不确定性将对加拿大的经济前景产生影响，包括贸易保护主义的抬头。

加拿大银行的声明也强调了一些负面因素，认为与美国相比，加拿大的经济存在大量过剩产能，加上持续打击收入的油价低迷以及加元升值等。，加拿大住宅投资的放缓和劳动力市场的恶化都成为加拿大银行的担忧。

总统斯蒂芬·波洛兹甚至说，如果有必要，他可以再次降息。相反，美国经济继续好转，美联储预计将进一步加息。美国和加拿大之间的经济和货币政策差异在未来将有机会进一步扩大。美元/加元昨晚上涨1.73%，至1.3269。预计美元兑加元将有机会在未来进一步测试1.35以上。

本周重要的经济数据

日期国家数据实际数字市场预期最后数字

01/16/2017 05:45

新西兰

食品价格(月比)

十二月

-0.8%

-

-0.10%

01/16/2017 07:50

日本

Ppi月比率

十二月

0.6%

0.40%

0.40%

01/16/2017 07:50

日本

Ppi年比率

十二月

-1.2%

-1.40%

-2.20%

01/16/2017 08:01

英国

右移房价(月比)

一月

0.4%

-

-2.10%

01/16/2017 08:01

英国

右移房价(同比)

一月

3.2%

-

3.40%

01/16/2017 18:00

欧元区

贸易差额(季节性调整)

十一月

22.7b

-

19.7b

01/16/2017 18:00

欧元区

贸易差额(未经季节性调整)

十一月

25.9b

24.0b

20.1b

01/16/2017 22:00

加拿大

现有房屋销售(月比率)

十二月

2.2%

-

-5.30%

01/17/2017 04:30

新西兰

Reinz房屋销售(同比)

十二月

-10.7%

-

-6.00%

01/17/2017 08:30

澳大利亚

住宅贷款月比率

十一月

0.9%

0.00%

-0.80%

01/17/2017 08:30

澳大利亚

投资放款

十一月

4.9%

-

0.70%

01/17/2017 12:30

日本

工业生产(月比率)

11月(最终值)

1.5%

-

1.50%

01/17/2017 12:30

日本

工业生产(年比率)

11月(最终值)

4.6%

-

4.60%

01/17/2017 12:30

日本

产能利用率(月比率)

十一月

3.0%

-

1.40%

01/17/2017 17:30

英国

Cpi(月比率)

十二月

0.5%

0.30%

0.20%

01/17/2017 17:30

英国

Cpi(同比比率)

十二月

1.6%

1.40%

1.20%

01/17/2017 17:30

英国

核心消费物价指数(同比)

十二月

1.6%

1.40%

1.40%

01/17/2017 17:30

英国

Rpi(月比率)

十二月

0.6%

0.50%

0.30%

01/17/2017 17:30

英国

Rpi(同比)

十二月

2.5%

2.40%

2.20%

01/17/2017 17:30

英国

生产者价格指数产出(非季节性调整)(月比率)

十二月

0.1%

0.30%

0.00%

01/17/2017 17:30

英国

生产者价格指数产出(未经季节性调整)(同比)

十二月

2.7%

2.90%

2.30%

01/17/2017 17:30

英国

Ppi核心产出(非季节性调整)(月度比率)

十二月

0.0%

0.20%

0.00%

01/17/2017 17:30

英国

Ppi核心产出(未经季节性调整)(同比比率)

十二月

2.1%

2.20%

2.20%

01/17/2017 17:30

英国

房价指数同比比率

十一月

6.7%

-

6.90%

01/17/2017 18:00

德国

Zew调查期望

一月

16.6

19

13.8

01/17/2017 18:00

德国

zew的调查现状

一月

77.3

65.1

63.5

01/17/2017 18:00

欧元区

Zew调查期望

一月

23.2

-

18.1

01/17/2017 21:30

单位美国

纽约州制造业调查指数

一月

6.5

8

9

01/18/2017 07:30

澳大利亚

Westpac消费者信心指数(月比率)

一月

0.1%

-

-3.90%

01/18/2017 10:00

新西兰

非居民债券持有量

十二月

63.2%

-

63.60%

01/18/2017 17:30

英国

失业补贴申请率

十二月

2.3%

2.30%

2.30%

01/18/2017 17:30

英国

失业救济金申请的变化

十二月

-10.1k

5.0k

2.4k

01/18/2017 17:30

英国

平均周薪3个月平均年率

十一月

2.8%

2.60%

2.50%

01/18/2017 17:30

英国

不含奖金的周薪3个月/年比率

十一月

2.7%

2.60%

2.60%

01/18/2017 17:30

英国

劳工组织失业率(3个月)

十一月

4.8%

4.80%

4.80%

01/18/2017 17:30

英国

就业变化3m/3m

十一月

-9k

-26k

-6k

01/18/2017 18:00

欧元区

Cpi(月比率)

十二月

0.5%

0.50%

-0.10%

01/18/2017 18:00

欧元区

Cpi(同比比率)

12月(最终值)

1.1%

1.10%

1.10%

01/18/2017 18:00

欧元区

核心消费物价指数(同比)

12月(最终值)

0.9%

0.90%

0.90%

01/18/2017 20:00

单位美国

Mba贷款申请指数

1月13日

0.8%

-

5.80%

01/18/2017 21:30

单位美国

Cpi(月比率)

十二月

0.3%

0.30%

0.20%

01/18/2017 21:30

单位美国

Cpi(不包括食品和能源)(月比率)

十二月

0.2%

0.20%

0.20%

01/18/2017 21:30

单位美国

Cpi(同比比率)

十二月

2.1%

2.10%

1.70%

01/18/2017 21:30

单位美国

Cpi(不包括食品和能源)(同比)

十二月

2.2%

2.10%

2.10%

01/18/2017 21:30

单位美国

实际平均周薪(年比率)

十二月

0.2%

-

0.50%

01/18/2017 22:15

单位美国

工业生产(月比率)

十二月

0.8%

0.70%

-0.40%

01/18/2017 22:15

单位美国

生产能力利用率

十二月

75.5%

75.50%

75.00%

01/18/2017 23:00

加拿大

加拿大银行的利率决定

一月

0.50%

0.50%

0.50%

01/18/2017 23:00

单位美国

全国住房市场指数

一月

67

69

70

01/19/2017 05:00

单位美国

总净流量

十一月

237亿美元

-

188亿美元

01/19/2017 05:00

单位美国

净长期tic流量

十一月

308亿美元

-

94亿美元

01/19/2017 05:30

新西兰

新西兰制造业采购经理指数

十二月

54.5

-

54.4

01/19/2017 05:45

新西兰

建筑许可证(月比率)

十一月

-9.2%

-

2.60%

01/19/2017 08:01

英国

Rics房价指数

十二月

30%

30%

01/19/2017 08:30

澳大利亚

就业变化

十二月

10.0k

39.1k

01/19/2017 08:30

澳大利亚

失业率

十二月

5.70%

5.70%

资料来源:彭博和东亚银行

本周重要经济数据(续)

日期，

国家

数据

实际数字

市场预期

最后一个数字

01/19/2017 08:30

澳大利亚

全职就业变化

十二月

-

39.3k

01/19/2017 08:30

澳大利亚

兼职就业变化

十二月

-

-0.2k

01/19/2017 08:30

澳大利亚

参与率

十二月

64.60%

64.60%

01/19/2017 16:15

瑞士

生产者和进口价格(月比)

十二月

0.20%

0.10%

01/19/2017 16:15

瑞士

生产者和进口价格(同比比率)

十二月

0.10%

-0.60%

01/19/2017 17:00

欧元区

欧洲中央银行经常账户(季节性调整)

十一月

-

28.4b

01/19/2017 17:00

欧元区

经常账户没有经过季节性调整

十一月

-

32.8b

01/19/2017 20:45

欧元区

主要再融资利率

一月

0.00%

0.00%

01/19/2017 20:45

欧元区

边际贷款利率

一月

0.25%

0.25%

01/19/2017 20:45

欧元区

存款信用额度利率

一月

-0.40%

-0.40%

01/19/2017 20:45

欧元区

欧洲央行的资产购买目标

一月

eu80b

eu80b

01/19/2017 21:30

单位美国

新屋开工

十二月

1195k

1090k

01/19/2017 21:30

单位美国

新屋开工数(月比率)

十二月

9.60%

-18.70%

01/19/2017 21:30

单位美国

施工许可证

十二月

1220k

1201k

01/19/2017 21:30

单位美国

建筑许可证(月比率)

十二月

0.70%

-4.70%

01/19/2017 21:30

单位美国

首次申请失业救济人数

1月14日

-

247k

01/19/2017 21:30

单位美国

连续申请失业救济金的人数

1月7日

-

2087k

01/19/2017 21:30

单位美国

费城联合企业展望

一月

15

21.5

01/20/2017 08:00

澳大利亚

Hia新房销售(月比率)

十一月

-

-8.50%

01/20/2017 10:00

中国

年国内生产总值比率

第四季度

6.70%

6.70%

01/20/2017 10:00

中国

年初至今的国内生产总值(同比比率)

第四季度

6.70%

6.70%

01/20/2017 10:00

中国

Gdp是季节性调整的(逐季度)

第四季度

1.70%

1.80%

01/20/2017 10:00

中国

工业生产(年比率)

十二月

6.10%

6.20%

01/20/2017 10:00

中国

年初至今的工业生产(年同比)

十二月

6.00%

6.00%

01/20/2017 10:00

中国

零售额(同比)

十二月

10.60%

10.80%

01/20/2017 10:00

中国

年初至今零售额(同比比率)

十二月

10.40%

10.40%

01/20/2017 10:00

中国

除农村地区以外的固定资产年初至今(同比)

十二月

8.30%

8.30%

2017年1月20日17:30

英国

零售额不包括汽车燃料(月比率)

十二月

0.10%

0.50%

2017年1月20日17:30

英国

零售额不包括汽车燃料(同比)

十二月

7.50%

6.60%

2017年1月20日17:30

英国

零售包括汽车燃料(月比率)

十二月

-0.20%

0.20%

2017年1月20日17:30

英国

零售包括汽车燃料(同比)

十二月

6.60%

5.90%

01/20/2017 21:30

加拿大

Cpi不经季节调整(月比率)

十二月

-

-0.40%

01/20/2017 21:30

加拿大

Cpi(同比比率)

十二月

-

1.20%

01/20/2017 21:30

加拿大

零售额(不包括汽车)(月比率)

十一月

-

1.40%

01/20/2017 21:30

加拿大

零售额(月比率)

十一月

-

1.10%

资料来源:彭博和东亚银行

东亚银行

2017-1-19