稀土价格持续上涨 概念股望受益

本篇文章2784字，读完约7分钟

根据上海有色金属网的数据，22日稀土价格稳步上涨，镨和氧化钕交易价格小幅上涨2500元/吨。

事实上，今年稀土价格普遍大幅上涨。截至6月21日，氧化镧、氧化铈、氧化镨和氧化铕的价格分别上涨了16%、32%、17%和77%；对于重稀土，氧化钇、氧化钆和氧化铽的价格分别上涨了5%、11%和27%。

业内人士认为，“黑色稀土”的整治是稀土产业健康发展的核心关键。随着供方改革的逐步推进，国家更加重视和实施环境保护整治，整治的力度和效果将逐步体现出来。“黑色稀土”被查处的现象逐渐普遍，稀土的供给面逐渐改善。

6-7月是传统稀土采购的旺季。在季节或半年内采购的企业会在市场上采购，尤其是今年，采购和储存频繁，市场看涨趋势高。一些企业增加了一些品种的采购量，导致一些品种的价格持续坚挺。

相关概念股:

银河磁体(300127，诊断):产品结构优化导致利润提高，热压/钐钴磁体逐渐增加

2016年，公司的业绩达到了预期。16年的收入增长主要是由于销售增长，以及热压和钐钴磁体量；产品结构优化显著提高了盈利能力，尤其是汽车发动机和节能发动机的收入比例。预计17年后公司业绩将继续增长，主要是因为上游稀土原料价格将稳步上升，高效节能电机及新兴领域电机市场将逐步扩大，热压/钐钴磁体市场也将增加。根据3月29日19.18元的收盘价，预计公司2017-18年度每股收益分别为0.44元和0.51元，相应的市盈率分别为44.02倍和37.83倍。

银河磁铁(300127)公布了2016年度报告和17年来的第一季度业绩报告。2016年，公司实现营业收入4.23亿元，同比增长10.76%；营业利润1.37亿元，同比增长26.89%；上市公司股东应占净利润1.18亿元，同比增长27.30%，基本每股收益0.37元。利润分配方案是每10股支付2.5元(含税)。预计2017年第一季度上市公司股东应占净利润为2696-2921万元，比2016年第一季度的2247万元增长20-30%。

高附加值产品销量的增加和收入比例的提高导致净利润大幅增加。2016年，公司实现收入4.23亿元，同比增长10.76%；净利润1.18亿元，同比增长27.30%。收入的增加主要是由于产品销售的增加，而净利润的增长率高于收入的增长率，这得益于收入结构变化带来的盈利能力的提高。16年来，公司净投资收入1769万元，同比增长25.85%；营业外收入218万元，同比增长35.31%。

此外，公司预计2017年第一季度上市公司股东应占净利润为2696-2921万元，比2016年第一季度的2247万元高出20-30%。性能的提高主要是由于销售量的增加，而单位生产成本的降低会略微增加产品的毛利率。

和盛资源(600392，诊断):赢得山口、稀土资源或其他城市的投标

乐山和盛是该公司的控股子公司，其新加坡子公司与海外机械公司合作投标美国的山口项目。由和盛资源牵头的财团Mpmo赢得了2050万美元的投标，成为第一个中标者，下一步是签署一份采购协议，经法院审查批准后完成交易。

牟天关的储量很大，公司获得后可以提高稀土的供应保障能力。帕斯矿是一个非常优质的稀土矿，探明储量3.9万吨，平均品位9.38%；原矿控制储量达到96万吨，平均品位8.2%。本次联合投标成功后，和盛资源将为本项目提供技术服务和销售服务，并预付5000万美元帮助矿山重启，以获得一定时期的利润份额、产品分销权和核保权。

公司是中国稀土行业的领导者，稀土价格不断上涨，利润弹性很大。目前，公司在中国控制的稀土储量达到77.5万吨，冶炼和分离能力为1.34万吨/年。2016年，公司获得近6000吨稀土开采配额和4300多吨冶炼和分离配额。最近，由于国家采购和储存，打击非法生产和稀土下游磁性材料消费稳步增长，稀土价格持续上涨约20%。

对于文生新材料的准确逢低吸纳，锆和钛的价格提高了，这有利于公司的业绩提高。文生新材料有能力收集和选择45万吨金红石和15万吨锆英砂。今年以来，钛矿(金红石)价格上涨了30%以上，锆英砂价格上涨了20%以上。

据预测，今年下半年锆英砂的供应将会更加紧张，价格将会上涨，因为全球领先企业iluka已经筋疲力尽。2017年，其收购的三个目标的总承诺利润为3亿元，其中国新材料为1.37亿元。据估计，文生新材料的年度业绩有望超出预期。

预计2017-2019年公司将实现利润4.3亿元、5亿元和6.1亿元，分别相当于37x、32x和26x的市盈率。

厦门钨业(600549，股票咨询):钨业的转折点已经到来，公司的业绩正在好转

受去库存化、国家采购和储存以及环境监管的影响，钨价格有望稳步上涨；受去库存化、国家采购和储存以及更严格的环境保护的影响，钨价格有望保持稳定的上升趋势。预计2017年钨的平均价格将略高于2016年:2016年黑钨矿标准矿的平均年价格为69200元/标准吨。目前钨精矿工业成本在7万吨至10万吨之间，平均成本约为8.2万元/吨。后期钨精矿价格预计超过8.5万元/吨，年平均价格预计在8万元左右。

中国钨产业资源丰富，正在向下游高附加值领域进军:钨价值链呈现“两头高中间低”的特点。我国钨精矿和apt产能占世界总量的80%以上，但与发达国家硬质合金领域72%的钨相比，我国硬质合金领域仅使用46%的钨。在下游高端成套刀具领域，中国必须进口国外先进产品。目前，中国钨工业正千方百计向下游高附加值领域发展，努力实现大范围的进口替代。

厦门钨业钨资源自给率逐年提高，高端刀具业务积极发展。稀土板块有望回升。随着公司资源储量的增加，近三年钨精矿自给率逐年上升，2016年达到52%。原材料成本进一步降低，极大地支撑了公司钨板的盈利能力。此外，公司积极推进钨制品深加工业务，在高端刀具领域取得显著成绩。在稀土行业，随着六大稀土集团市场影响力的进一步增强，行业秩序的进一步规范，环保和严打的积极推进，稀土市场有望回暖。

公司积极扩大锂电池产能，抢占市场份额:2013年以来，中国新能源汽车(600，617)进入高速发展阶段。加上国家对新能源汽车的补贴政策，未来新能源汽车将继续高速增长，这将极大地拉动对锂电池材料的需求。2016年，公司生产锂电池正极材料14000吨，2017年全部产能为17000-18000吨，计划通过技术改造达到18000-20000吨。除现有生产线外，公司目前正与冀东电力(000993，诊断)合作建设2万吨高镍动力电池正极材料项目；一旦建成投产，预计年平均销售收入28.7亿元，年平均税后利润2亿元，总投资回收期6年。

根据公司未来发展的判断，预计2017-2019年每股收益将分别为0.41元、0.57元和0.77元，相当于市盈率分别为47倍、34倍和25倍。

[编辑:何晏]