光大证券：本轮反弹进入下半场 7月关注13只金股

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证券时报网络(STCN)6月30日，

自5月中旬以来，a股开始于3016点，截至6月30日，上证综指大反弹指数为5.83%。总体而言，本轮反弹主要是由一系列利好政策或事件推动的，如减持新规、ipo放缓、货币政策紧缩和金融去杠杆化边际放缓、a股纳入msci等。

至于市场前景，光大证券(601788)战略团队认为，本轮反弹将进入下半年，市场的短期驱动因素将逐渐从分母端转移到分子端，利润的权重也在增加。6月份pmi反弹超出预期，5月份工业企业利润显示经济短期弹性依然存在，利润平稳下降。参照中小板的业绩预测，光大证券预测，由于去年基数较低的主要原因，虽然a股(非金融类)中期报告业绩增速将略低于第一季度报告，但仍能保持在35%左右的较高水平，从而为市场提供强有力的支撑。此外，在央行的关怀下，市场资金在6月份实现了平稳过渡，光大证券预计在后期将保持紧平衡运行。然而，在经济衰退和通货膨胀下降的预期下，空.市场利率将继续上升此外，即将于今年下半年召开的第19届全国代表大会的政策预期也为市场风险偏好提供了强有力的支持。预计市场将继续波动和反弹，短期内空.有下降趋势

在行业配置方面，光大证券建议关注周期性行业的短期机遇。对前期需求下降的一致预期反应是充分的，周期性行业得到了很大调整。从目前周期性产品的价格数据来看，中期报告在周期性行业的表现仍有很强的支撑力，空房也有一定程度的预期修复。短期建议集中在光大证券7月份的投资组合上:光明地产(600708，咨询股)、和盛资源(600392，咨询股)、超虹股份(02411，诊断股)、华信水泥(600801，诊断股)、新北洋(002376，诊断股)、九洲通(600998，诊断股)、郭萱高科技(002074，诊断股)、中天能源(600856，诊断股)、中兴(00008)

(证券时报新闻中心)