保险“偿二代”将启动二期工程 弥补“黑白灰”地带

本篇文章4004字，读完约10分钟

中国以风险为导向的偿付能力体系(c-ross)已正式实施一年，将在近期启动第二阶段项目。近日，中国保监会会计部(偿付能力监管部)主任赵玉龙在接受《财经》记者采访时提出了三基色理论，即检查和填补黑、灰、白三个区域的空白，完善第二代支付的体系设计和指标体系。

在一年试运行和一年正式实施的基础上，第二代将启动二期工程，进一步完善监管规定。赵玉龙说，这不仅是市场发展和加强监管的需要，也是第二代自身逻辑的演变。

制动效果显著，偿付能力监管是保险监管的核心。所谓偿付能力保险公司履行赔偿或支付义务的能力是衡量其经营稳定性和可持续性的重要指标。

中国保险业第一代偿付能力监管标准于2003年制定。随着保险业的发展，规模导向的薪酬生成已经不能满足监管的需要。2012年3月，中国保监会发布《中国第二代偿付能力监管体系建设规划》，启动第二代建设。2015年2月，开始进入双轨并行试运行的过渡期，2016年开始正式实施。

赵玉龙说，为第二代人付费的一个重要历史使命是改变保险业的价值观，树立以价值为中心的行业理念。过去，为第一代人付费的历史贡献是将首先考虑资本成本效益的理念注入到保险公司最初的规模经营中，而为第二代人付费则进一步注入了风险因素，即通过风险和利润的平衡实现价值创造，以确保可持续发展。通过检查和平衡保险公司通过风险指标获利的冲动，促使公司从以利润为中心转向以价值为中心。

从支付第二代一年的实际效果来看，积极进取的公司的偿付能力压力明显高于行业平均水平。

数据显示，第二代试运行初期，全行业有13家公司偿付能力不达标，高于第二代下的2家公司。根据2016年底的偿付能力数据和综合风险评级结果，在162家保险公司中，风险较高的有1家C公司和2家D公司，仅占总数的2%。截至2016年底，仅有两家寿险公司未能达到100%综合偿付能力充足率的监管要求。

2016年上半年，中国保监会在原有监管措施的基础上，向偿付能力风险高的公司发出了4封监管催告信，对偿付能力充足率不达标的公司和监管评级为C、D的公司采取了严格的监管措施，及时防控了行业风险。

赵玉龙表示，从监管效果来看，风险导向型的第二代比规模导向型的第一代更能区分保险市场中的好孩子和坏孩子。如果说放开前端意味着踩油门，那么控制后端的第二代就起到了很好的踩刹车机制的作用，保证了近两年保险业市场化改革的顺利进行。

2016年正式实施的二期工程被赵玉龙称为主体工程，二期工程与主体工程的附属工程和装饰工程一样。

赵玉龙表示，中国保险市场的特点是快速增长和变化，监管体系的周期快于欧美市场，因此一些风险因素应该每三年左右更新和调整一次。欧美市场增长快、变化慢，技术法律体系相对稳定，可能每五年只需要调整一次。

调整的另一个原因是，当前市场中不断出现的一些新情况、新现象、新问题，以及新的国家意志、监管意图和市场意志，都需要在第二代中得到落实和及时反映。

此外，由于制定第二代薪酬的数据来自过去十年的历史数据，因此需要将近年来的新数据纳入，以更好地反映当前的市场风险状况。

鉴于新兴市场发展迅速，风险变化迅速，第二代产品保留了必要的接口，以根据市场变化提高监管要求，同时不影响整体框架，具有很强的适应性和动态性。

至于第二代二期工程的主要内容，赵玉龙将其概括为三色理论，即监督空的有盲点的白色区域、因标准不明确或认识不足而导致的灰色区域、因违法行为而导致的黑色区域。

赵玉龙表示，第二代已经发布了主干技术标准，相应的支持系统和细则需要逐步出台。随着金融创新的不断涌现，在制度制定中未被纳入或重视的新现象和新问题需要在二期工程中落地，以弥补相应的监管空白，如保险集团、保险资产管理公司、养老保险公司、互助保险公司、自保公司等新组织形式的风险识别和分类监管评级，即still/き

此外，信用保证保险、大病保险、巨灾保险等新业务，多层嵌套投资产品的渗透和新资产风险的识别需要进一步细化或完善。

一般来说，第二代二期项目主要是为了改善资产方面，因为创新多、跨境多，监管难度加大，对偿付能力充足率影响明显。而债务方面的空相对较小。赵玉龙认为，资产方面将被梳理，投资方面的监管将成为常态。

灰色区域主要分为两种情况。一是现行监管标准不明确，存在空对保险公司的自我判断，但并不违反相关规定。另一种情况是由于对指标和系统的理解不足，这不是有意的行为。至于灰色区域的内容，将在二期工程中明确，并加强培训。

鉴于空有一定的第二代给市场套利机会，赵玉龙表示，监管套利需要全面理性对待。在他看来，没有套利机会的完美金融监管是不存在的。我们应该容忍善意和合理的套利，停止恶意套利。从监管与创新的辩证关系和历史经验来看，适度套利是推动监管完善的重要动力。

黑带主要是指存在虚假数据和恶意监管套利的黑带。在这方面违反法律法规的人将受到严厉打击。赵玉龙认为，偿付能力监管主要基于保险公司提交的各种信息和数据。如果信息被扭曲，系统将会失败。

去年底，中国保监会副主席陈文辉在公开场合指出，如果监管部门要求保险公司增资，但用于增加偿付能力的资金不是股东的真金白银，而是保险公司自己的资金，通过复杂的金融产品和资产管理计划进行自我注入和虚假增资，那么偿付能力监管可能成为保险业的马其诺防线，虚假资本问题也值得关注。

赵玉龙指出，少数治理结构不完善的保险公司很容易被大股东的动机所绑架。如果信息被隐瞒或伪造，资本的注入是不合格和不真实的，这将破坏第二代第一支柱(资本充足率监管)的监管作用，使其失效。它只能过分依赖第二支柱(全面风险管理监管)甚至第三支柱(市场约束机制)的监管作用，这将对偿付能力体系本身的设计产生很大影响。

2016年，中国保监会发现，目标和工具是各种规模和类型保险公司最薄弱的环节，其次是操作风险。一些保险公司的风险管理能力存在较大缺陷，亟待提高和提升。

据了解，今年下半年，中国保监会会计部(偿付能力监管部)将联合检查第二代数据的真实性，特别是市场问题较多、投资运营激进、增资频繁、金额较大的重点公司，将被列为检查重点。对于有问题的公司，我们将坚持双重处罚原则(对公司和个人的处罚)，这将冲击市场。

据了解，中国保监会将修订《保险公司偿付能力管理规定》，纳入二期工程内容。赵玉龙说，支付第二代和第二阶段的项目将进一步提高信任。

加强监管和协调如果支付第二代和第一阶段的主要任务是加强新系统的国际推广和合作，确立中国系统的国际地位，另一方面，确保新旧系统的顺利切换和运行，赵玉龙称之为“墙外开花，墙内落地”，那么支付第二代第二阶段将无法避免与国内监管机构的交流与合作。赵玉龙说，在大金融、大资本管理的时代，保险业的发展和监管离不开其他金融部门，其他金融部门的发展和监管也离不开保险业。每个人都是命运共同体，没有人能幸免。

在第二代建设时，国际保险业尚未建立全球统一的偿付能力监管规则。欧盟的偿付能力体系和美国的风险资本体系是两种主流模式，缺乏适合新兴市场的现代偿付能力监管模式。

据了解，在采用国际公认的三大支柱框架的同时，第二代框架在风险分层理论、三大支柱的逻辑联系、资产负债评估框架、寿险合同责任评估、风险管理要求与评估(sarmra)、综合风险评级(irr)、市场约束机制等方面充分体现了中国新兴保险市场的特点。，这在中国是独创的。为第二代产品付费的建筑商所使用的fbo模型(即市场形成、市场行为和公司运营)已被一些外国监管机构在改革和建立自己的审慎监管体系时所采用。

随着“第二代支付”的引入，第二代支付、欧盟偿付能力体系和美国风险资本体系三方模式已经形成。据了解，国际保险监管协会(iais)在《全球保险资本标准》(ics)中单独增加了中国的分组和相应的风险因素，这是国际保险监管规则首次明确反映中国的标准。

此外，代付制完善了中国对国际再保险业务的监管规则，促使海外再保险公司根据代付制规则积极调整业务模式，寻求积极进入中国再保险市场。据了解，第二代偿付规则发布后，国际国内著名大型企业纷纷申请成立再保险公司。第二代偿付进入过渡期后，三家再保险公司进入筹建，几家再保险机构正在等待审批。

2015年12月，国际会计准则委员会(iasb)发布了新《国际金融工具准则》生效后国际保险合同准则修订征求意见稿，并提出修订《国际财务报告准则》第4条的相关内容，以解决《国际财务报告准则》第9条与新《保险准则》生效日期不同的问题。

第二代二期工程是否会考虑这两项会计准则的修订带来的新变化？赵玉龙表示，不知道中国将采用什么新的财务标准，因此不会考虑将其纳入二期工程。

赵玉龙说，为第二代付费已经得到了国际上的高度认可，在国际上进行了多次交流与合作，取得了良好的效果。项目二期将以审慎监管为切入点，重点加强与国内监管机构的合作与交流。

例如，越来越多的跨市场、跨地区的金融风险、互联网金融、资产管理产品的多层嵌套、合格资本的审查以及渗透监管的实施，都需要加强与央行、银监会、证监会等其他监管机构的协调与合作。

你无法治愈你的头痛，有时你可能不得不治好你的脚。保险业中的一些风险点和问题并不植根于行业。为消除根源，中国保监会和其他金融管理部门及监管部门可能有必要共同寻找对策，共同探讨风险防范方法和监管技巧。赵玉龙说。

它突破了传统监管体系局限于微观审慎领域的局限，积极探索保险业的宏观审慎监管，是第二代监管的创新之一。

作为一名监管者，赵玉龙承认，为第二代产品的实施付费对该行业来说是一个巨大的挑战，但更大的挑战在于监管者本身。从一年多的实施来看，在理解和熟悉为第二代支付费用的概念、方法和工具，以及学习和接受新系统方面，行业优于监管机构。在推进监管专业化、国际化和现代化的过程中，为第二代监管者付费是一个很好的机会，但它是紧迫的，还有很长的路要走。

《财经》记者颜瑜/文远曼/编辑