外媒猜测：全球各大机构帮中国打压金价 低价买黄金

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国际金价是人为操纵的吗？zerohedge的知名博主认为答案非常清楚。从偶尔的市场传言到对价格数据的详细统计分析，许多证据表明，国际金价在过去许多年里一直被人为操纵。

根据一位在全球最大对冲基金之一工作的统计专家的分析，从全球最具影响力的纽约商品交易所(new york Commodity Exchange)每日黄金期货合约的开盘价和收盘价来看，如果投资者在盘后交易中买入黄金，并在第二个交易日开盘前卖出，他们可以在很长一段时间内获得无风险回报。这也成为国际金价被人为操纵的证明，因为从统计规律来看，这种长期固定的市场规律只会在人为操纵的条件下出现。此外，许多金融市场参与者，从美国国会议员、金融领域的学者到国际货币基金组织的高级官员，都认为国际金价被人为操纵。

纽约大学斯特恩商学院金融学教授Rosa abrantes-metz是研究国际金融市场价格操纵的专家学者。她也同意国际金价仍被认为是被操纵的。根据该教授发布的报告，国际金价被人为操纵的理论不仅是一个引人注目的阴谋花招，而且是一个由许多严谨的学术研究独立验证的明确结论。

那么，谁在操纵国际金价？

当思考这个问题时，许多投资者自然会把目光投向中国。在货币体系改革之后，美元已经成为一种仅依赖于美国政府信用的纸面资产。然而，在全球金融和贸易领域，美元是一种非常重要的货币。然而，中国政府一直希望将人民币提升至美元的国际地位，并通过货币在外汇市场的重要性影响其他国家的决策。

分析人士认为，提高货币的国际地位和重要性的最佳途径是增加该国在国际货币基金组织(imf)中的投票权比例，并努力将人民币纳入IMF的特别提款权货币篮子。去年9月，中国成功实现了这一目标，人民币国际化进程又向前迈出了一大步。

然而，从国际货币市场的游戏规则来看，中国仍需要大量的黄金储备才能成为这个市场的重要参与者，尽管许多机构和分析师不会公开提及这一规则。无论如何，在国际货币竞争中，黄金的地位低于普通货币。

在正常情况下，世界上每个主要国家都会保持大量的黄金储备。然而，在公开场合，许多国家会贬低黄金在国际货币市场中的地位和重要性。未来，中国也可能采取这种保守秘密的策略。

根据中国官方统计，中国的黄金总储量仍然很低，远远低于其他主要国家。分析人士认为，在国际政治角力中，每个国家选择的策略与德州扑克非常相似，每个玩家都希望获得尽可能多的筹码。在国际金融市场上，黄金是代表政治权力的筹码。尽管拥有大量的黄金储备并不意味着每个国家都会回归金本位货币体系，但这将提高一个国家在国际金融舞台上的话语权。

例如，俄罗斯目前的黄金总储量约为美国的八分之一。从表面数据来看，俄罗斯似乎不是一个黄金大国。然而，如果我们考虑到俄罗斯的总经济产出只有美国的八分之一，我们就会发现俄罗斯经济与黄金总储备的比率接近于美国。不仅如此，俄罗斯最近也加大了购买黄金资产的力度。

同时，从目前的市场价格水平来看，美国的黄金储备总量只占美国经济总量的不到3%，这一数字比例会随着黄金市场价格的波动而不断变化。俄罗斯的黄金总量占经济总量的比例相当于美国，而欧洲的比例甚至更高，超过了4%。

截至2017年2月的全球官方黄金储备排名(资料来源:世界黄金协会)

根据政府公布的最新数据，中国的黄金总储量仅占总经济产出的0.7%左右。然而，如果将官方数据中未披露的部分黄金储备考虑在内，中国的黄金储备比例很可能接近美国或俄罗斯。然而，考虑到中国经济仍在高速增长，未来中国对黄金储备的需求可能会更大。

但是，如果国际黄金价格的操纵被完全暴露，导致黄金市场价格不再被人为操纵，分析师认为国际黄金价格将很快上升到一个合理的价格，但黄金价格的上升对中国来说不是好消息。目前，中国黄金储备总量占经济总量的比重仍远低于其他国家。如果金价突然开始大幅上涨，中国将无法以低价购买更多黄金储备，赶不上其他国家黄金储备的增长，并被其他金融大国抛在后面。

然而，如果我们考虑到中国作为世界第二大经济体的国际地位，中国在黄金储备竞争中不能落后于其他国家。因此，世界各大机构正联手打压黄金市场价格，并通过长期压低金价，帮助中国以合理的价格获得足够的黄金储备。只有当中国的黄金储备上升到足够高的水平时，这种人为操纵和压制国际金价的行为才会结束。到那时，世界上所有主要金融国家都将同舟共济，金价自然会飙升。

在当前的国际货币市场中，美元本位有望保持主流地位，无论是特别提款权还是金本位都无法取代美元在国际货币流通中的地位。然而，中国对美元的霸权非常不放心。如果美元开始贬值，将对中国造成巨大损失。

最近，中国开始出售一些外汇储备来支持人民币汇率。然而，目前中国政府仍持有巨额美元外汇储备资产。如果中国只有美元等纸面资产，却没有黄金等实物资产，而美国政府开始让美元贬值，中国将遭受巨大损失。然而，如果中国政府同时配置美元和黄金这两种实物资产，即使美国政府开始抑制美元汇率，黄金资产也会抵消这种损失，这实际上是一种资产对冲配置。

事实上，中国也表示希望持有足够的黄金储备，而不仅仅是持有美元的纸面资产。然而，分析人士认为，中国完全透明地披露了购买黄金的信息，因此国际金价可能会因此迅速上涨。因此，在中国购买足够的黄金储备以完成资产组合套期保值配置之前，将黄金市场价格保持在一个较低水平，对许多方面来说都是一个理想的局面。

此外，与黄金等实物资产相比，高度发达的国际衍生品市场和高杠杆金融产品的稳定性非常弱。一旦金融体系出现任何问题，国际投资者就会涌向黄金市场。因此，分析师预测黄金价格将在未来几年大幅上涨。然而，推动金价飙升的因素并不是因为中美之间的政治冲突或中国引入金本位货币，而是因为全球主要央行正面临一场全球流动性危机，这场危机有可能超过2008年的金融危机。如果国际投资者对主要央行的信用有所怀疑，黄金将成为帮助投资者实现资产保值的最后一项主要资产。在这场大危机中，普通投资者甚至找不到购买实物黄金资产的机会，因此投资者最好尽早开始准备。

除了中国，俄罗斯也在大量购买黄金。随着中国和俄罗斯成为黄金储备大国，这两个国家将不再满足于仅持有实物黄金资产，而是还将发展黄金交易，供国内黄金投资者交易。

目前，全球有两个重要的黄金定价中心，其中一个是伦敦黄金现货市场，主要由高盛银行和摩根大通银行等六大国际银行巨头控制。另一个国际黄金定价中心是纽约黄金期货交易所，由纽约商品交易所控制，西方银行巨头是纽约商品交易所的主要结算会员。

因此，事实上，西方银行业巨头在国际黄金市场上占据垄断地位。尽管这些机构可能不持有大量黄金实物资产，但它们对国际金价仍有很大影响。然而，这种由巨头垄断的市场模式可能会改变。未来，中国和俄罗斯不仅将拥有大量实物黄金储备资源，还将发展黄金交易系统，让投资者投资于高杠杆黄金衍生品。整个系统建成后，营业额可能会在一年多的时间里开始急剧上升。随着这些新的国际黄金交易所的正式运行，实物黄金交易市场的低水平也将上升。那时，黄金在国际货币市场的定位将继续上升，所以现在是买入黄金的好时机。