不良贷款增速放缓折射哪些经济新动向

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从上市银行公布的年报来看，去年银行业不良贷款快速增长的势头得到遏制。这是否意味着银行可以放松？银行资产质量的变化在实体经济中能反映出什么新趋势？

不良贷款增速放缓

从一些银行机构的2016年年报中不难发现，不良贷款率增速已经放缓。

2016年末，农业银行不良贷款率为2.37%，比上年下降0.02个百分点；中国建设银行不良贷款率为1.52%，同比下降0.06个百分点；光大银行不良贷款率下降0.01个百分点。

此外，作为不良贷款的“储备力量”，去年许多银行的关注贷款和逾期贷款增速也有所放缓，有的甚至开始下降。去年，建行、农行和交行的相关贷款分别比去年年底下降了0.32、0.02和0.15个百分点，而招商银行的逾期贷款和逾期贷款比例、不良贷款金额和不良贷款率均有所下降。

专家认为，不良贷款增速放缓主要是由于实体经济稳步改善、业务效率提高和风险暴露减少。

“在近年来过剩产能被清理后，风险最先爆发的东部地区已基本调整到位。随着经济企稳，大宗商品价格停止下跌，中上游行业的盈利能力也有所提高，从而减轻了银行资产质量的压力。”国泰君安银行分析师王建表示。

与此同时，银行本身也在积极处理不良贷款的解决方案。2016年，农行不良资产归集、核销和转移1370亿元，比上年增长87.6%。在过去的三年里，中国工商银行已拨出1700亿元用于核销和处置近5000亿元的不良贷款。交通银行在2016年通过现金回收和不良资产证券化解决了506亿元的不良贷款。

银行能放松吗

鉴于部分银行的资产质量数据正在改善，业内人士认为，长三角和珠三角地区民营中小企业的风险暴露时间较早，部分过剩产能预计经过一段时间调整后将接近风险拐点。这是否意味着银行可以放松？

“虽然一些银行的不良贷款增长已经得到抑制，但很难说没有压力。”中国社会科学院金融研究所研究室主任曾刚表示，在资金链紧张、利率上调的背景下，一些高杠杆率企业发债困难，融资链紧张甚至断裂。

专家认为，一些国有企业，尤其是重化工业和资源型工业企业，很难通过市场自发清理过剩产能，必须通过国家层面的供给侧结构改革来推动。

一些银行的年报也证实了这一观点。去年，中信银行中西部地区不良贷款增量占不良贷款增量的76.24%。招商银行52%的不良贷款集中在西部地区，主要行业是煤矿、钢铁和有色金属。

从银行高管的态度来看，未来不良贷款的压力不容易感受到。中国农业银行首席风险官李志成表示，去产能可能会降低部分客户的贷款质量，仍需加大对相关贷款的控制力度。交通银行行长彭纯承认，今年的不良贷款“难以见底”。

然而，工行董事长易会满表示，自去年第四季度以来，中国经济稳定和复苏的基础已逐渐稳固。“我们预计，今年的资产质量将好于去年，资产质量稳定的趋势已经出现。”

“减压”也需要从被动变为主动

“实体经济运行中的各种矛盾和压力都传递到了银行业。我们不能回避它，必须正视它，正视它。”兴业银行行长陶表示。在这种背景下，许多银行正以各种方式缓解其资产质量压力。

中国工商银行和中国农业银行将在2017年增加不良贷款拨备，分别处置近2000亿元和1200亿元不良资产；交通银行将探索新的方式，如不良资产证券化和面向市场的债转股；中信银行变被动处置为主动管理，要求从不良资产中获益。

专家认为，要真正化解银行信贷资产质量压力，必须标本兼治，从根本上反思银行信贷文化和企业扩张模式，彻底改变一些机构盲目追求规模扩张和短期利益的做法。

"大多数不良贷款都是在景气时期借出的。"中国人民大学崇阳金融学院访问学者董希淼表示，之前的信贷密集型经济增长模式导致了存量债务的积压。此外，许多企业产权不清，融资缺乏硬约束机制，导致经济转型升级环境下的大量不良贷款(爱情基础、净资产和信息)。

业内人士表示，在下一阶段加快国有企业改革尤为重要，其预算约束应该“硬化”。同时，加快金融改革步伐，构建多层次资本市场体系，拓宽企业融资渠道。

银行和企业相互依存，荣辱与共。专家表示，银行应该树立反经济周期的观念。经济形势好的时候，要适度发放信贷，引导企业科学把握经营规模和节奏；在经济低迷时期，我们应该承担起与企业共患难的责任，形成经济与金融的良性互动。