旁人走得“急” 我们更需“稳”

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特朗普政府的减税计划对中国经济的影响总体上是可控的。以改革阵营为标志的中国减税和减费起到了“先行一步”的作用，这将抵消美国未来减税的溢出效应。目前，我们需要做的是合理预测，自信应对，避免税收战思维，防止妖魔化溢出效应。

最近，特朗普政府宣布了税收改革计划。该计划将大幅降低企业所得税税率，从35%降至15%；个人所得税税率将从7档降至3档，分别为10%、25%和35%，最高税率将从39.6%降至35%；将扣除标准提高一倍，在合并申报后，已婚人士的个人所得税扣除额将增至24，000美元，为有子女的家庭和附属成员提供税收优惠。新的税收改革计划还将废除遗产税、奥巴马医改税和替代性最低税。此外，除了抵押贷款利息和慈善税减免，许多主要惠及富人的税收优惠政策将被取消。

美国政府减税的意义

显然，特朗普政府的减税计划指向实体经济和就业政策，目的是通过低税率吸引资本和制造业回来。根据供给学派的经典观点，减税促进经济增长，而经济增长将扩大国家税收基础。即使税率下降，国家总税收也不会减少，而是会增加。

自里根以来，每一届共和党政府都将减税作为其经济政策的重要选择。特朗普也不例外。除了促进贸易保护主义和增加基础设施投资，他在竞选期间最重要的经济口号是减税。减税总能赢得大多数选民的支持，因为人们通常对与自身利益直接相关的事情更加敏感。至于经济增长、公共服务和社会正义等宏大叙事，很难停留在大多数普通选民的视野中。

在反对者看来，减税是劫贫济富，这与社会正义背道而驰。

几乎所有民主党的支持者都认为减税会加剧美国的贫富两极分化。减税将减少政府收入，其结果是要么减少政府提供的公共服务和社会福利，要么增加借款。无论上述两种情况中的哪一种，显然都会使少数富人受益，但大多数中低收入家庭不会受益。

每个人都知道收入越高，人们缴纳的税就越多。从反对减税的角度来看，减税的大部分好处都被高收入阶层拿走了，而减税的坏处，无论是减少社会福利还是增加公共债务，都将被所有美国人平等分享。此外，弱势群体越穷，就越依赖政府提供的公共福利。

在我看来，特朗普的减税计划是积极(扩张性)财政政策和供给学派政策取向的具体应用。财政刚性支出的强度和规模必然受制于税板。至于担心减税会扩大赤字，影响可能没有想象的那么大。因为美国的税收结构是个人所得税约占总税收的50%，而公司所得税不到20%。企业所得税税率下降后，税基将相应扩大，税收收入可能不会大幅下降。吸引制造业和资本回报将有助于扩大就业，个人所得税将随着就业率的提高而提高。

特朗普政府目前的减税想法与最终通过的文本的内容和实际执行情况之间可能存在差距。毕竟，两党在减税政策上有不同意见，参众两院之间的沟通仍需努力。如果该法案能够通过，其影响将是促使海外资金回流，并在一定程度上帮助美国经济增长，但真正的帮助可能是不可持续的，因为具有某些周期性刺激目的的政策的稳定性很低。

美国减税对中国经济的影响是可控的

中国全面推进营改增一年来，“减税效应、溢出效应、长期效应”呈爆炸式增长，在财税改革乃至其他经济领域的改革中发挥了主导作用，也为世界其他经济体提供了税制改革的“中国样本”。营改增后的减税规模已达到6800亿元，约98%的试点纳税人实现了税收负担的减免或持平，越来越多的纳税人享受到了改革带来的减税红利。

不应该低估难民营改革带来的长期倍增效应。营改增将第三产业纳入增值税抵扣链，有利于优化从第一、二产业到第三产业的经济结构，而外贸领域的营改增将有助于提高中国外向型经济的发展水平，有助于中国企业参与国际合作和分工。

全面推进营改增对产业升级、结构优化和创业创新具有越来越积极的溢出效应。营改增有利于促进专业化分工合作，延长产业链。一些内部服务环节，如R&D、设计和营销，已从企业的主营业务中剥离出来，成为更高效、更专业的创新主体，催生了新技术、新产业、新模式和新商业模式，并为供应方结构改革注入了新的动能。

国内对特朗普政府减税措施的一些评论过于“随风而逝”:他们认为这会对国际资本流动产生很大影响，投资者会更加积极地考虑美国的投资，这将加大其他国家吸引外资的压力，增加其他国家的税收压力，国际税收竞争和税收大战将会更加激烈。事实上，以改革阵营为标志的中国减税和减费起到了“先行一步”的作用，这将抵消美国未来减税的溢出效应。目前，我们需要做的是:关注但不要紧张，合理预测并自信应对，避免税收战思维，防止妖魔化溢出效应，瞄准中国实体经济中的“拦路虎”痛点，将促进减税、减费的责任和执行力打牢。

美国此次税制改革的政策取向是实体经济和就业，中国也是如此。我们国家在减税方面向前迈出了一步，我们可以看到其他人走得又快又快，所以我们的步伐应该更加稳健。

毫无疑问，美国减税后，经济增长率将提高一两个百分点，财政债务也将增加。我们不能简单地认为美国的税制改革给它带来了沉重的负担，也不应该乐观地认为中国是最大的赢家。我们的经济有它自己的疾病，所以我们应该吃药。美国的这一税制改革计划超越了前几届政府，迫使中国在供应方结构改革中主动进一步降低税费。

“在这方面有很好的技巧”。特朗普政府的减税计划对中国经济的影响总体上是可控的。简单比较中美两国的企业所得税税率，所谓的冲击和金融压力是对中国实体经济的弹性、转型/过渡和动能转换缺乏深入研究的无数表现。

客观地说，特朗普的减税计划增加了中国个人所得税改革和企业减税、减费的紧迫性。我们要把握稳中求进的总基调。稳定是基础和大局，进步是前提和认识。推进减税、减费，降低要素成本，是夯实实体经济基础、增强国际竞争力的唯一选择！