阳金明：发挥综合金融服务功能 助力湖南实体经济发展

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中国长城资产管理有限公司湖南分公司(以下简称:中国长城资产管理有限公司湖南分公司)作为湖南金融中心企业的分支机构，适应湖南市场需求的新变化，创新性地发挥全面金融牌照的综合金融服务功能和助推作用，提高支持效率，紧紧围绕服务实体经济这条主线， 深入推进经营模式、服务方式和管理手段的全面转变和不断创新，不断提高金融服务能力、水平和质量，以促进湖南国有企业改革发展和地方政府的发展。

一是防范和化解金融风险，重点支持国有企业和银行改革，维护金融稳定，积极帮助国有企业减债脱困，继续发展

中国长城资产湖南省分行自2000年初成立以来，先后收购、管理和处置了从湖南省农业银行、工商银行系统等股份制商业银行剥离的近600亿元不良资产，尽职尽责地完成了国家赋予的历史使命，在推动国有银行改革上市、化解金融风险、最大限度地保存资产、帮助国有企业减负脱困、解决社会就业、维护社会金融稳定等方面发挥了重要作用。通过审慎的不良资产收购管理和处置，我们在处置金融不良资产和救助问题企业方面积累了丰富的经验。在防范和化解金融风险的同时，我们不断提高资产价值发现、挖掘潜力、实现资产价值的能力，帮助困难企业剥离不良债务，提高社会资源配置效率，促进企业起死回生、持续发展，成功运作了一系列经典案例。

依托专业手段和人才技术，充分利用各种方式处置不良资产，帮助问题企业和项目改善、化解风险、调整结构、盘活存量、提升价值。努力有效支持国有企业减债、脱困和改革发展，使一大批国有企业重生，成千上万的职工避免了失业的命运，促进了地方经济发展和社会稳定，实现了地方政府与主管部门、债务企业和资产公司的双赢合作。湖南省国有企业累计减免债务已达550多亿元，帮助一大批国有企业卸下沉重的历史包袱，轻装上阵，重获新生，实现快速发展，做大做强。通过债转股，支持一批重点国有企业走现代企业发展道路。

充分利用并购的业务功能，不遗余力地挽救陷入困境和危机的实体，“嫁接”了“碎木”，“根雕”了“烂木”，探索和操作了一系列经典的并购案例，谱写了化腐朽为神奇的新篇章。

通过债务重组、股权置换和资产重组，一批濒临退市的企业获得了新生；通过财务重组，一批陷入困境的企业得到振兴，债转股也被用来帮助一批企业改善和优化。这些经典案例实现了政府、企业、股东、债权人和重组各方的双赢，促进了国有资产的保值增值，在行业内产生了巨大的影响，在社会上赢得了良好的声誉。

通过债务减免、政府回购和政策性破产，一大批大中型国有企业成功运营，解决了历史遗留的债务问题，改变了经营机制，促进了产业结构的调整、优化和升级，重振了机遇，走上了发展的良性循环。

二是创新经营模式和管理方式，充分发挥“三大作用”，实现全许可、多功能、全方位的金融服务，帮助实体经济发展

2007年，商业转型的破冰之旅开始了。2011年以来，我们加快了商业转型发展步伐，把握经济新常态特征，坚持以新思路、新金融、新服务支持供给侧结构改革和经济转型升级，着力支撑实体经济原点，充分发挥其独特功能和专业优势，着力构建综合金融服务体系，更好地帮助实体经济振兴发展。通过业务转型、产品创新和客户开发，商业化进入快车道，全面财务许可的综合管理模式逐步构建。我们秉承“化解金融风险、提升资产价值、服务经济发展”的新使命，以打造全方位综合金融服务为目标，坚持突出资产管理主业，努力打造M&A品牌和重组业务，不断创新特色综合金融服务，不断加强整合创新，充分利用全金融牌照和资本资源优势，充分发挥“金融稳定器、资源优化器、经济助推器”的作用，助力实体经济发展。投资300多亿元，为800多家企业提供了有效的金融服务，成为支撑湖南经济健康快速发展的重要生力军。

(1)通过收购和经营处置不良资产，化解金融风险和信用风险，发挥良好的金融“稳定器”作用。

一是通过收购不良金融资产，化解全省金融机构的经营风险，帮助银行等金融机构放开信贷规模，提高贷款能力，更好地服务地方经济。全省多家金融机构共发放不良贷款近150亿元，涉及500多家企业，开展多种形式的专项业务，帮助一批急需资金支持的企业脱困。

二是通过收购非金融不良资产，资产管理主营业务的内涵和外延不断延伸，帮助地方政府平台和实体解决流动性困难，规避信用风险。累计收购非金融机构不良资产50多亿元，帮助了一批地方政府平台和实体，及时解决了阶段性流动性需求，为相关经济产业园区建设注入了新的活力。

(2)通过积极拓展投资银行和并购业务，促进产业融合，支持供给侧结构改革，发挥资源“优化者”的作用。

创新开发了九大业务模式，制定了具体的有效运用实施措施:以不良资产收购为切入点，对资产进行分类处置，促使落后企业关停并转，加大剩余产业“去产能”力度；以债转股为切入点，运用投资银行和投资银行的方法以及合作嫁接的方法，促进企业“去杠杆化”；以城市化“四改一保”和养老地产为切入点，通过基金模式，房地产业将“去库存化”；以问题企业债务重组为起点，全面采用并购方式帮助行业龙头企业“降低成本”；以优势企业的不足为切入点，综合利用集团全面财务许可的优势和功能，帮助不平衡企业“补缺”，鼓励“僵尸企业”退出，壮大优势企业。通过资产重组获取有效资产，通过利润重组促进产业转型发展。最后，通过并购优化产业资源配置，引导社会资本回归实体经济，促进产业供给侧结构改革，促进湖南经济转型发展。

在业务布局上，重点拓展M&A和重组不良资产管理和处置等主营业务，打造领先的投资银行品牌，帮助企业改善债务结构、降低杠杆率、优化财务结构等。，帮助企业“吸取过去的教训”，重新配置资源，调整资产结构，剥离“有毒”资产，提高有效资产的价值。通过利润结构的重组，有助于优化业务结构，获得未来可持续发展的有效资产，促进企业的稳健发展。

――对于因亏损严重、负债过多、经营困难而濒临退市的上市公司，将通过“破产重组+资产重组”的模式，开展破产企业的并购重组业务，化解财务风险。帮助企业摆脱财务困境，扭亏为盈，实现恢复上市；通过后续的资产重组，现有的资产将得到振兴，以提高企业的可持续管理能力。

——对于债务负担过重、主营业务薄弱、经营困难、需要并购的上市公司，通过“债务重组%2b股权重组”模式，开展债务企业并购业务，优化资源配置，提升资产价值。减轻财政负担，优化债务结构，促进现代企业制度建设，引进战争投资，变鸟笼为鸟，促进企业产业并购和产业整合，提升内涵价值，焕发活力。

-对于业绩优异、成长性强、产业链符合M&A需求的上市公司，我们将以“股权投资+M&A基金”的方式开展优质企业M&A和重组业务，并为其提供M&A基金支持；推动产业融合，进而在产业链中找到上下游并购的目标，推动重点产业转型升级。

(3)支持实体经济发展，通过各种综合金融服务发挥经济“助推器”作用。

一是大力支持新型城镇化建设。通过差异化的商业模式和特色金融服务，服务产品与城镇化建设项目的资金需求有效对接，总投融资80亿元，重点支持一批企业和“四改一保”项目、ppp项目和安居工程，为全省新型城镇化建设做出重要贡献。

二是大力支持重点项目建设和战略性新兴产业发展。通过多种方式的介入，我们将做好业务组合，提供“一站式”、“套餐式”、“全周期”的综合金融服务，累计投融资50亿元。

第三，大力支持民营经济发展。为全省一批优质民营企业提供金融服务，总投融资60亿元，支持民营经济发展，促进民营企业在拉动投资、促进消费、吸纳就业、贡献税收等方面发挥更大作用。

第四，大力支持中小企业发展。结合自身功能优势，一系列创新特色业务相继推出，全省中小企业投融资总额近50亿元，有效解决了中小企业融资难问题，促进了一大批高素质中小企业的发展壮大。

通过输血、血液循环、血液交换、造血等一系列专业化运作，挽救和改善了问题企业，壮大了优势企业，为当地经济发展做出了积极贡献，得到了当地党政、总公司和社会各界的肯定和好评。

第三，坚定履行金融中心企业的责任，提高服务实体经济的效率，推进湖南“五强省”建设

展望未来，中国长城资产湖南分公司将积极适应经济发展新常态，紧紧围绕湖南省委、省政府“创新引领、开放崛起”的发展战略，立足于湖南“一带一部”的新定位，以股份制改造升级为契机，以市场为导向，以客户为中心，以服务地方经济发展为己任，务实创新经营模式，不断丰富和完善业务产品体系，充分发挥其独特功能。不断提高综合金融服务水平，履行金融稳定器、资源优化器和经济助推器的职责，加大投融资力度，全面推进湖南“三个数量崛起”、“四化两型”和“五强省”，为建设富强、美丽、幸福的新湖南做出新的更大贡献。(作者:杨进明，中国长城资产管理有限公司湖南分公司党委书记、总经理)