安徽小贷：产融结合 探索商业可持续发展之路

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活跃在中国广大农村地区的小额信贷公司，诞生于支持农业和小额信贷的一般原因，也是推动中国农业产业链与金融资本结合的“小微”新生力量。

安徽省位于长江三角洲腹地，是中国重要的农业和农机大省。小额贷款公司的发展根植于具有地方特色的产业链。它利用资本打开小微企业和农产品的上下游链条，走上了产融结合、创新和探索可持续发展商业模式的道路。

根据安徽省小额贷款公司协会(以下简称“安徽省小额贷款协会”)的数据，截至2016年底，安徽省共有小额贷款公司423家，基本实现了全县全覆盖，各类贷款余额393.6亿元，涉农和小微企业贷款255.9亿元，占65%。

充分发挥供应链的“造血”功能

小额贷款公司植根于最基本的金融服务，对市场高度敏感。因此，基于当地的经济发展和地理优势，这是小额贷款公司进行差异化经营的唯一途径。

将产业链与小额贷款公司的商业模式相结合，正是为产业和资本融资的最佳方式。

据记者调查，安徽省小额贷款公司的发展与当地产业链和供应链紧密结合，形成了独特的“小额贷款+供应链”综合信贷服务。

以安徽省合肥德山小额贷款有限公司(以下简称“德山小额贷款”)为例，由安徽供销商业公司发起，依托供销合作社长期积累的客户基础优势，结合网络资源和政策资源，充分发挥产业供应链的“造血”功能。

德山小额贷款董事长兼总经理孙福来表示，德山小额贷款的基本客户资源来自供销社投资的公司及其周边网络，同时也有效地进入供销社网络获取客户。例如，依托当地供销合作社网上商店，扩大棉花、农业等产业链金融，以接近零的成本从网上商店获得客户，进一步搭建小额贷款资本平台，深化服务农村的广度和深度。

据了解，德山小额贷款还瞄准供销产业链，开发独特的农业产业链产品。例如，向专业养鸭合作社的每个养鸭户提供2万至3万元的贷款，然后由专业合作社提供担保。例如，在供销社系统或相关熟悉的企业下，3个月内将向他们发放“过桥贷款”。

这不是巧合。成立于2013年的安徽万通小额贷款有限公司(以下简称“万通小额贷款”)也积极在产业链中推广信用服务。万通小额贷款总经理王庆浩告诉记者，万通小额贷款以商贸行业龙头企业为目标，为上下游产业链的中小企业提供客户服务。“通过筛选在行业内享有良好声誉的公司，我们主动上门进行营销，并逐渐将客户分散开来。”王庆浩说道。

据了解，安徽投资小额贷款公司根据客户和行业的不同属性设计了多样化的信贷产品，并逐步将业务范围扩大到全省。目前，合肥以外的业务余额约占45%，有效支撑了安徽省庆阳县、砀山县等许多偏远县的经济发展。

积极探索融资渠道

业内一些专家表示，为了拓展小额贷款公司的经营模式，应该探索资金的流入和流出，而仅仅依靠有限的资金必然会制约小额贷款公司的可持续发展。因此，拓宽小额贷款公司的融资渠道，在风险可控的基础上吸引资金尤为重要。

安徽省小额贷款公司也积极探索开辟融资渠道的途径。以安徽省投资性小额贷款为例，采用直接融资和间接融资方式，拓宽债务融资渠道。

王庆浩表示，在拓展传统银行信贷业务的同时，万通小额贷款也致力于发行上市资产证券化产品。2015年，该公司在上海证券交易所成功发行并上市了一期资产证券化产品，融资5亿元。此外，我们还积极开展小额贷款公司债券、首次公开发行等多种融资形式的研究工作，运用资本市场工具提高经营杠杆，降低信贷利率。

此外，安徽小额贷款协会也在为小额贷款公司的融资创新创造积极的政策环境。据安徽省小额贷款公司协会相关负责人介绍，小额贷款协会执行《关于小额贷款公司评级结果应用的通知》，并给出五个等级的差异化政策。其中，评级最高的aaa级公司可以拓宽融资渠道(大股东借款、资产证券化等)。)，扩大融资倍数(高达净资本的100%)，丰富业务类型(票据贴现)，优先考虑财务奖励。

各种融资方式的发展有效地促进了中小企业融资难、融资贵问题的解决，为安徽地方经济的健康发展做出了贡献。安徽省金融办副主任张为民表示，安徽省政府出台了许多政策支持小额贷款公司的发展。下一步，希望国家政策能进一步支持银行和小额贷款公司之间融资渠道的开放。

做好风险防控工作

上述小额贷款协会相关负责人表示，目前安徽省小额贷款公司面临的主要风险是市场风险。“总体而言，安徽省小额贷款公司面临的风险仍然是自身经营的风险，不存在相关的风险外溢，风险总体可控。”

事实上，金融和风险是齐头并进的。小额贷款公司从事信贷业务，其核心竞争力本质上是管理风险的能力。“风险管理的目标不是完全消除风险，而是通过积极的风险管理流程实现风险和收益之间的平衡。”孙福来说。

在风险防控方面，安徽投资小额贷款特别注重风险预警，严格执行日常贷前审查，实现风险控制的先进性。在具体操作上，风险控制部人员和客户经理共同发布客户最佳调整报告，风险控制部共同对抵押物进行风险定价。同时，在贷后监管工作中，对于重点项目，建立了定期沟通汇报和方案讨论机制，并结合不定期的“贷后集中检查”，对项目风险进行全方位调查。

孙福来表示，在贷前审查过程中，要深入了解客户的经营状况和现金流量(第一还款来源)，加强抵押、担保等担保措施，建立相对完整的风险管理体系，尽可能避免操作风险和道德风险。